投资要点:
本轮本土疫情呈现点多、面广、频发的特点,当前每日新增本土病例超过第一轮疫情时期,本轮疫情波及范围广,且不断外溢扩散,从3 月1 日至4 月3 日,超过1/3 城市的累计新增本土病例破百,其中,八成以上病例来自吉林省和上海市。本次疫情的防疫措施更为严格,吉林市、长春市和上海市,均采取了大范围的封控措施,全域的生产生活都暂时停滞。
疫情管控的收紧,对经济势必造成全面的影响。第一重冲击,是阻碍了货物流通,使得原材料难以运入、成品难以运出。一方面,各地防控政策收紧,对货车通行增加更多限制,陆地货运严重受阻,另一方面,由于企业出货减少、陆地货运受阻,海运需求不足。第二重冲击,是封控管理下的企业停工停产,当前全国多个工业行业的生产均有不同幅度的下滑,而吉林市、上海市在本轮疫情中,各行业的开工水平接近2020 年初疫情发生以来的相对低位。
通过分析过去多轮局部疫情的历史数据,推断全国生产增速或下降1.7 个百分点左右。
(文章来源:海通证券)