电子

　　鼎通科技

　　688668.SH

　　(1)通讯连接器业务：以精密制造能力见长，客户为安费诺等全球龙头，受益精密化程度提升，公司产品品类拓宽。海外云服务厂商资本开支计划同比增长，受益2022年海外数据中心建设恢复。

　　(2)汽车连接器业务：由Tier2向Tier1转型，聚焦国内新能源车市场机会，目前已开拓比亚迪、亿纬锂能等核心车企及电池pack厂，预计2022年收入贡献将倍数增长。

　　房地产

　　保利发展

　　600048.SH

　　(1)整体政策偏紧有利于稳健型绿档企业，公司资金优势明显。

　　(2)业绩稳中有增，主抓销售回款。

　　(3)拿地兼顾规模与利润保障。

　　(4)“一主两翼”战略以发展为先，延伸产业链布局。

　　商社

　　鲁商发展

　　600223.SH

　　(1)公司转型大健康，在生态健康产业和生物医药两大板块实施双轮驱动战略。

　　(2)房地产开发业务以稳为主，非地产业务占比提高，其中化妆品业务表现突出，主打微生态护肤的瑷尔博士和颐莲已逐步实现破圈放量。

　　(3)福瑞达生物引入战投后，壹网壹创等线上代运营的参与有望赋能公司品牌营销端，加快公司化妆品业务品牌孵化。

　　化工

　　凯赛生物

　　688065.SH

　　(1)凯赛生物是一家掌握了产业链上游基因工程和菌种培养相关技术的平台型公司，完整布局了生物化工领域从基因工程—菌种培养—生物发酵—分离纯化—化学合成—应用开发的全产业链。

　　(2)短期看，公司新疆乌苏的生物基戊二胺及生物基聚酰胺项目宣布投产。生物基聚酰胺下游市场拓展加快，布局工程塑料、纺丝(工业丝、民用丝)领域。用于纺织领域的生物基聚酰胺56产品成功通过“全消光-高速-熔体直纺”工艺技术的验证，节省了常规切片纺过程中的切粒、切粒干燥、螺杆再熔融等环节。

　　(3)中期看，公司计划在山西转型综合改革示范区投资打造“山西合成生物产业生态园区”，打开未来成长空间。公司未来将重点布局聚酰胺产业链，其中50万吨生物基戊二胺及90万吨聚酰胺项目计划总投资138.4亿元，预计2023年建成。

　　(4)长期看，秸秆为原料的生物化工工艺的突破，将改变行业未来发展趋势。公司秸秆等生物质废弃物产业化利用取得阶段性成果。公司以秸秆为原料的1万吨乳酸示范项目进展顺利，将突破玉米原料的限制，彻底解决生物化工与粮食安全的矛盾。

　　计算机

　　佳都科技

　　600728.SH

　　(1)行业积淀深厚，持续投入自研算法实现产业链爬升。

　　(2)视频AI技术多领域加速落地，业绩拐点带来低估值的投资机遇。

　　(3)自下而上提炼技术中台，横纵双向打开未来增长空间。

　　建筑建材

　　伟星新材

　　002372.SZ

　　(1)公司消费属性强且报表质量优秀，盈利能力稳健。公司的“星管家”增值服务和扁平化经销模式建立起牢固的品牌壁垒，有力支撑高利润水平。

　　(2)公司优异的产品品质、强大的销售渠道、定制化能力和售后服务等核心竞争力在开拓B端渠道中仍将具备比较优势；而一线城市的精装房渗透率已较高，对C端业务的冲击基本告一段落，公司以PPR为主的C端业务将重新回到良性上升通道。

　　(3)“同心圆”战略有望加速推进，防水、净水等新业务拓展空间可期。公司2021年收购新加坡捷流公司，将推动公司做强做大给排水业务，并加快公司的国际化战略布局。

　　金属与新材料

　　华友钴业

　　603799.SH

　　(1)全球新能源行业快速发展背景下，公司坚持以锂电材料发展为核心，积极围绕上控资源、中提能力、下拓市场来完善正极材料产业链布局。近期公司加码磷酸铁锂布局，全面推进三元和磷酸铁锂双体系发展。

　　(2)多项目稳步推进，完善产业一体化发展模式。

　　① 印尼镍项目顺利推进：华越年产6万吨湿法镍项目于2021Q4投产，华科年产4.5万吨火法高冰镍项目预计2022年中建成投产以及华飞年产12万吨湿法冶炼项目预计2023年建成投产。随着项目逐步投产，镍资源自给率提升增强公司三元前驱体成本竞争优势。

　　② 稳步推进三元正极产能释放：衢州5万吨在建产能预计于年初建成投产；广西巴莫布局增产前驱体和正极材料。

　　③ 加码磷酸铁锂业务、布局锂资源：收购津巴布韦Arcadia锂矿控制锂资源，收购控股股东旗下资产布局铁锂业务并携手信发集团共同推进磷酸铁锂一体化产业建设。

　　食品饮料

　　双汇发展

　　000895.SZ

　　(1)短期看，猪价下行利好双汇屠宰和肉制品业务两端，管理层和进口冻肉问题边际改善，储备新品持续推出，肉制品有望量价齐。

　　(2)长期看，公司推行结构升级，提价传导顺畅，肉制品打开成长空间，非洲猪瘟加速屠宰上下游产业链规模化，公司屠宰业务收益行业集中度提升。

　　通信

　　移远通信

　　603236.SH

　　(1)万物互联景气度高。

　　(2)行业格局东升西落，海外厂商退出，移远低价策略抢夺市场分额，目前25%左右，目标40%。

　　(3)公司在研发、产品、成本、渠道、认证等全方位领先，车联网、5G模组继续放量。

　　(4)公司管理改善和业绩环比改善双双不断被确认。

　　(5)长期看，模组行业是具有产业价值的，行业不会永远不赚钱，龙头份额到达一定程度可以接受高估值。

　　新能源与汽车

　　宁德时代

　　300750.SZ

　　(1)随着新能源车产销量以及锂电排产逐月抬升，以及储能发展带来的锂电及中上游需求激增，同时部分地区限电压力下，各环节供需错配，持续涨价如锂盐、正极负极材料、电解液六氟磷酸锂等，短期造成中下游成本压力，但竞争力强的头部企业仍然有供给和价格优势，且电池厂和车厂博弈涨价，随着各环节产能逐步释放，供需紧张缓解，电池成本压力有望逐步缓和。

（文章来源：华安证券）