虎年开工第一天A股开门红，和大多数投资者的预期一样，没啥奇怪的，预测对了也没啥了不起，这种情况几乎等于常识了。春节期间外围股市都红彤彤的，A股节前跌了那么多，不涨一天怎么都说不过去，何况还有中国女足给予精神力量！

　　今天A股领涨的两大板块：基建和银行。其实都可以统一到稳增长概念，包括建筑、建材、钢铁、煤炭、有色等，中国电建(601669.SH)、中国交建(601800.SH)、天山股份(000877.SZ)、中国中冶(601618.SH)等封板。稀土板块猛烈反弹，北方稀土(600111.SH)、五矿稀土(000831.SZ)涨停。

　　稳增长概念股大涨的核心逻辑大家都知道，无非是经济下滑明显，要稳经济、保就业，新兴经济毕竟容纳不了那么多的就业人口。何况成长股，比如新能源汽车、新能源去年涨了太多了，今年再大涨就违背常识了，但结构性的机会还会有很多的。

　　其实还有一个很重要的原因，就是稳增长概念板块可以容纳大量的资金。现在A股市场的机构化特征越来越明显，基金的资产管理规模过了25万亿，在A股的话语权越来越强。如果一个板块想要成为持续性强一点的上涨品种，它的流通市值必须足够大，才能容纳基金的进驻。否则，像类似当下的元宇宙、冬奥会概念股，都只是游资的聚集对象，持续性不强，而且短时间会疯涨，散户一般玩不来的。

　　在当下这个关口，宽信用、经济增速下滑、稳增长、保就业是核心任务，以基建为核心的稳增长概念股，就一定会成为A股市场具备持续性的反弹品种。所以，基建股还有得做。但类似今天这种大涨，也许明天就不会出现了，还得慢慢来，别追高！调整的时候再进去不迟，市场永远不缺机会，缺的是耐心和眼光。

　　稳增长这个板块，弹性最强的一个品种，是水泥。水泥毫无疑问是个传统行业，但搞基建就要水泥啊，历次基建股的行情，水泥股都是急先锋，也是涨得最厉害的。如何选择水泥股？除了一线的海螺水泥(600585.SH)、华新水泥(600801.SH)外，重点选择东部和中部、西部的水泥企业。春节后，北方还是寒冷期，搞基建的劲头和规模比不上中西部和东南沿海地区，而水泥企业有个所谓的“半径效应”，就是华中的基建，可能主要用的就是华新水泥，江西的基建更多用的是万年青(000789.SZ)，甘肃的基建主要用的是上峰水泥(000672.SZ)。水泥股标的不太多，所以如果想搞基建概念股，跟上这一波反弹行情，水泥股其实是个很不错的选择。

　　今天跌幅榜前面的是猪周期概念股，猪周期概念股此前已经涨了一波了，市场主要炒作的是养猪行业向上的周期性拐点来临，也就是猪肉价格跌得不能再跌了，能繁母猪的库存到达周期性底部。但实际上，从现在的数据来看，猪周期真正的底部并没有到来，能繁母猪还要去库存，春节后，猪肉的价格可能还要下跌。所以，此前市场完全是在炒预期，而且提前量打得太早了，今天，猪周期的股票就居于跌幅榜前列，正邦科技(002157.SZ)还跌停了。

　　正邦科技在春节前最后一个交易日晚间发布的2021年度业绩预告显示，公司预计2021年度归属于上市公司股东的净亏损超过百亿元，预计亏损额达182亿元–197亿元。再比如蓝思科技(300433.SZ)，其在春节前发布业绩预告：预计2021年年报业绩大幅下滑，净利润20.07亿-23.99亿，同比下降59%-51%。

　　正邦科技的市值251亿，公司去年亏损，相当于一半多的市值亏没了。猪周期的真正底部到底何时到来？有市场人士说是今年二季度或者三季度，也有说是明年一季度的。总之，猪周期概念股此前的炒作，太太太提前了！所以，一下子业绩预告出来的时候，就打脸了。

　　那么，稳增长概念股的炒作，会是第二个猪周期概念股吗？

　　先从政策面来看：国家发展改革委有关负责人日前表示，适度超前开展基础设施投资，扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施。推进新型基础设施建设，加大对传统产业向高端化、智能化、绿色化优化升级的支持力度。加强重大项目用地用海用能等要素保障，用好用足中央预算内投资、地方政府专项债券。优化民营经济发展环境，积极调动社会资本活力，依法加强对资本的有效监管。

　　所以，稳增长是“国策”。而且从1月份银行的信贷数据来看，明显是“信用宽松”的节奏，稳增长的背后是保就业、保社会稳定。

　　而且从稳增长概念股的市值空间来看，容量很大，完全可以容纳基金的进驻。所以，稳增长一定是真刀真枪地干，但稳增长的发力，到底是新基建为主？还是老基建为主？力度有多强？如果经济继续下滑，可能新老基建一起都要发力，如果经济复苏超预期，也许新基建的力度更强一些。

　　但无论如何，如果从长远来看，基建股的炒作，目前也仅仅只是一波反弹，类似去年新能源汽车整个行业系统性的投资机会，不大可能出现。

　　今天还有一个板块涨幅凶悍，那就是油气股，比如油气设备和油气服务，背后是国际油价超过了90美元，创下了7年多来的新高，中国石油(601857.SH)今天涨超9%，中海油服(601808.SH)上板，如果油价继续上扬，油气股就继续有戏，目前来看概率还是很大的。

　　今天，稳增长概念的投资机会一片叫好之声，创业板和中小板的股票大多高开低走，这是典型的跷跷板效应，不是什么新鲜事。创业板、科创板等成长股跌到一定位置，也会超跌反弹。如果错失了基建股的飙涨，在成长股大幅下跌的过程中，逢低买入，等待反弹，也是不错的策略。

　　总之，市场的两大机会：一是低估值的稳增长概念股，一是跌到位的成长股。至于什么时候跌到位？永远不要期望买在最底部，光伏、风电、储能这些细分领域的股票，跌幅超过30%甚至40%的时候，无疑就是买入机会。不追涨、不恐慌，抱有良好的心态，才能在今年的市场中获取超额收益。

　　(根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。)

（文章来源：红星资本局）