变局与新局(变局论是什么)
大家好！盘面似乎又沉寂了下去，主要是量能没有起来，也就是人气，这其中还稍许夹杂了一些节前效应，虽然很弱。纵观7月下旬以来，赛道股沉寂，传统白马缺乏斗志，只有金融偶尔冒冒泡，我们稍微梳理一下影响当下股指走势的因素：
美进一步加息。市场预计9月份美联储进一步加息75个基点，近期汇率的连续贬值也在不断映射老美加息。这对于市场来讲是偏消极的，倒不是说外资撤离，因为外资占比很小，充其量就是一个风向标，老美不断加息后，我们不管是汇率还是经济政策都会收到牵掣，抗一抗是当下应对的主节奏。好在这个加息并不是无限制的，当老美CPI显著下降、经济开始出现衰退的时候，加息的高潮势必将会褪去，从时间节点上来看，11月份的议息时间将会是加息的转折点(少加或者不加)。
欧洲气荒。也可以说是能源危机，除了目前显现的化石能源价格动荡外，还延伸到了电力、煤炭、有色金属(锌、铝)、维生素(A、E)、化工等等，能源危机到经济危机的演变，按照俄乌局势来看，还可能持续较长的时间。但对于我们来讲未必是坏事，不管是对应的产业还是对应的二级市场上市公司，危机危机，危险才有机遇。
其实看到这里了，应该能明白，短期直接影响市场的是美加息，还有不到两周的时间，所以暂时还要习惯市场疲软的行情。
变局在哪里？是今天有所异动的酒店超市带来的消费行情吗？是赛道股全面爆发？还是传统白马股的抄底？应该来说，变局还是在券商。券商的角色很复杂，市场出现题材行情非常火爆的时候，券商暴涨终结炒作，当市场萎靡不振时，券商偶尔出来冒冒泡，当市场悲观情绪到极点的时候，券商扛旗护盘，所以，每每到了行情转折点的时候，应当是券商来开启，有时候券商在这个市场中相当于一只无形的手。
最后，券商关联金融，而在金九银十中，金融+地产有望推动指数上涨，最好这个组合是搭台作用，提升市场情绪，一旦美11月放缓加息步伐，年度最后一波大行情将会展开，把握好节奏。
（文章来源：中方信富）