一、调研简介

　　广东作为传统生猪养殖和消费大省，一直以来都是市场关注的焦点。自2022年 5 月 1 日《关于进一步加强生猪及生猪产品调运管理的通知》政策实施以来，广东省屠宰场生猪屠宰量已减少三成以上；但生猪产能仍处较高水平，二季度末生猪存栏量为2013.42万头，同比下降1.2%，能繁母猪存栏194.83万头，同比增长1.8%。近期生猪行情风云变幻，猪价在6月底-7月初经历一轮上涨再度回落，市场对后期生猪市场如何看？新冠疫情形势不断演变下的猪肉需求如何？市场对中秋国庆的需求复苏预期如何？养殖饲料需求如何，饲料配方有哪些变化？四季度猪价是否值得期待？屠宰行业内卷局面又将如何演变？8月 22日- 8月 26日，带着以上疑问，我们在广东进行生猪及饲料行业实地调研活动，为大家带来市场一线的观点看法，供大家参考。

　　二、调研路线

　　深圳——东莞——佛山——广州———清远

　　三、调研纪要

　　调研对象G：

　　企业情况：企业集畜禽育种、良种繁育、饲料生产、养殖管理、畜禽病防控、食品加工、冷链物流配送、农产品营销、电子商务于一体，主要包括畜禽养殖业、饲料加工业、食品加工业三大板块。养殖模式为：公司+基地+家庭农场。

　　养殖情况：认为广东2-3成生猪需要外调。企业能繁母猪6万头，去年9-10月份淘汰低效产能，能繁母猪最高8万头，最低5万头。去年11月补栏部分后备母猪。今年计划出栏100万头，明年150万头。公司西南地区出栏均重在140-150公斤，广东区120-130公斤。去年标肥价差倒挂，今年大猪价格高于标猪价格时间点要早于往年。今年进口及冻品少于去年，鲜肉消费预计增加，企业在4月便有计划的提高了出栏体重。

　　行业情况：目前广东中小型自繁自养养殖场数量很少，且因环保、非洲猪瘟、拆迁及亏损等多种因素影响，绝大多数产能还是以集团厂和规模化养殖场为主。不同企业依现金流和发展战略不同，母猪补栏节奏也各不相同。部分养户去年11-12月份开始补充后备母猪，部分则在今年1-2月份陆续补充后备及仔猪。规模企业短期补栏节奏变化不大，多依据长期战略调整淘补节奏，上半年暂不存在集中补母猪情况。广东个别规模场小体重猪出栏量偏多，直观的体现了5-6月份二次育肥体量不小，同时广东作为全国高价区有得天独厚的优势。因北方价格偏高、南北价差不大及调运新政的限制，现阶段北猪南调量偏少。非瘟情况有所好转，但仍有零星散发。7月份洪水内涝对非瘟扩散有所加剧，但彼时市场基本都是中猪及标猪为主，故总体影响不大。广东省内食品加工企业较多，一年四季都有腌腊产品制作，故年前的腌腊旺季对当地需求提振相对有限，不像西南地区效果明显。

　　行情看法：8月高温天气多，学校放假，加上局部疫情防控，屠宰场不做冻品，主要是居民消费，8月消费非常差，但价格也跌不下去，并未跌破10元/斤，说明目前这个价格支撑较强。四季度消费预计增加，看好四季度价格。

　　调研对象H：

　　企业情况：企业业务主要包括生猪养殖、贸易及饲料销售。

　　养殖及贸易：认为广东自供率6-7成，去年5-6月份能繁母猪最高3000头，由于疫情问题，慢慢拔牙，导致产能下降，9-10月份疫情去化比较多。目前能繁母猪1000-1100头，二元母猪300头左右，MSY为20左右，出疫情后以稳定为主，暂时没有补栏，生猪存栏2.9万头，目前出栏体重260斤左右，12元/斤以上就会卖。一个月外采生猪3000头，自供1500头，出售4500头。

　　行业情况：广东省生猪自给率约6成。散户和规模场比例二八开，2017年散户占4成。生猪产能尚未恢复到非瘟前水平。广西生猪产能基本恢复至非瘟前水平，主要由于政策支持力度大，企业投资大。恩平市散户产能去化较多，今年4月份之后散户复养情况开始增多，但量相对偏小，近两年生存下来的散户，基本是集团厂的合作户或代养户。非瘟前恩平地区年出栏40多万，目前约30万左右，故当前生猪产能并未恢复至非瘟前水平。目前非瘟虽仍有零星爆发，但影响有限，因目前养殖密度有所降低且非瘟防控措施较多。

　　行情看法：预计双节期间价格能保持在12.00元/斤左右。企业在头均盈利达500元/头以上才会考虑适重出栏，若头均重为250斤左右，利润在2.00元/斤。目前养殖成本8.50元/斤，加上人工管理、企业经营成本1元/斤左右，总成本约9.50元/斤，认为价格难跌破11.50元/斤。预计四季度价格运行区间在11.50-12.00元/斤。

（文章来源：银河期货）