深交所落地首批组合型信用保护合约(信用保护合约核心交易商)
在证监会统筹指导下，深交所近日发布《深圳证券交易所信用保护工具业务指引(2022年修订)》，深圳证券信息有限公司作为组合型信用保护合约(下称“CDX合约”)首批组合管理人，发布“CNI-SZSE深交所主要发行人CDX组合”和“CNI-SZSE粤港澳大湾区主要发行人CDX组合”，标志着深交所CDX合约业务正式开展试点。
8月15日，招商证券、中金公司、华泰证券、中信证券、国泰君安、申万宏源、中信建投、广发证券共8家CDX合约核心交易商，在完成资质备案、交易磋商等准备工作基础上，积极组织和参与首批CDX组合的合约交易及报价，共达成合约32笔，名义本金合计9亿元。
推出CDX合约业务，为包括民营企业在内的一篮子债券参考实体提供信用保护，既满足了投资者实现一笔合约交易、多个实体保护的现实需要，也提供了卖方信用保护创设的风险分散机制，与单一参考实体的信用保护合约互相补充，丰富了风险对冲策略，有助于进一步完善定价机制、提升市场活力、增强信用保护工具效能。
深圳证券信息有限公司作为CDX组合管理人，充分发挥自身专业优势，负责首批组合编制、发布、运营维护等全周期运营工作，并根据市场报价情况编制CDX组合信用曲线。
“CNI-SZSE深交所主要发行人CDX组合”的40个深市债券发行主体覆盖了制造、交通、能源、建筑等行业，是衡量深市信用风险情况的代表性组合，契合投资者开展市场风险对冲的需要。
“CNI-SZSE粤港澳大湾区主要发行人CDX组合”涵盖了粤港澳大湾区的25个高信用等级参考实体，覆盖约3000亿元规模的交易所债券产品，有助于进一步优化粤港澳大湾区金融生态，更好地服务“双区”建设。
深交所自2018年11月启动信用保护工具试点以来，先后推出了信用保护合约和信用保护凭证业务。截至目前，已有20家机构备案成为深市信用保护合约核心交易商，13家机构备案成为凭证创设机构，累计达成合约交易86笔、凭证项目10单，名义本金合计约48亿元，支持企业债券融资约380亿元。
下一步，深交所将继续贯彻落实党中央、国务院关于加大金融支持实体经济力度的政策方针和证监会部署要求，持续创新提升直接融资配套支持制度，针对痛点、难点领域，着力改善企业债券融资环境，在前期试点业务稳妥开展的基础上，深入调研需求，强化制度供给，创新工作机制，凝聚市场合力，探索推出更多信用保护工具，持续提升交易所债券市场服务实体经济能力。
（文章来源：上海证券报）