2022Q2 机械板块基金持仓规模回升，持仓占比略有提高。选取截至2022 年6 月30 日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共6225 支公募基金作为研究对象，合计总规模8.82 万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年二季度，随着全国疫情防控形势的逐步好转和企业复工复产的持续推进，供应链快速畅通，此前受到抑制的市场需求加速释放，6 月份制造业PMI 重回扩张区间，制造业景气不断修复，光伏和锂电等细分行业保持较高景气水平。2022Q2 偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1204.94 亿元，环比上升23.66%；在基金总规模中占比2.96%，环比增加0.29pct。

　　持仓板块更加集中于光伏设备等高景气赛道。2022Q2 持仓市值排在前五的细分子行业为光伏设备、基础件、其他专用机械、仪器仪表和其他通用机械，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为23.76%、12.47%、12.08%、10.82%和8.44%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例继续提升，达到67.57%%。起重运输设备、工程机械、3C 设备三个细分子行业持仓市值迅猛增长，环比分别增加239.15%、228.85%、180.71%；持仓市值下降幅度排名前三的细分板块是叉车、工业机器人及工控系统、纺织服装机械，环比分别下降95.00%、72.97%和66.93%。

　　2022Q2 基金大幅加仓光伏、工程机械等相关个股。2022Q2 共有164只机械个股得到偏股型公募基金重仓，相比2022Q1 增加8 只个股；前十大重仓机械个股市值合计626.07 亿元，环比增加7.13%。从持仓占总规模比例变化情况来看，2022Q2 基金加仓明显的有迈为股份(+4.16pct)、三一重工(+3.59pct)、双环传动(+1.71pct)、高测股份(+1.71pct)、海目星(1.25pct)、奥特维(+0.99pct)、中国船舶(+0.96pct)、晶盛机电(+0.85pct)、美畅股份(+0.80pct)、时代电气(+0.75pct)；减持较多的包括先导智能(-4.54pct)、埃斯顿(-1.24pct)、青鸟消防(-1.24pct)、江苏神通(-1.16pct)、新莱应材(-0.60pct)、杰瑞股份(-0.59pct)、英维克(-0.40pct)、杭氧股份(-0.38pct)、凌霄泵业(-0.32pct)、杰克股份(-0.31pct)。

　　投资建议。长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备(N 型电池片产业化带来的设备投资)、新能源汽车相关装备(锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资)、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。

（文章来源：中国银河证券）