今日有媒体从贝特瑞、杉杉股份等动力电池负极材料企业了解到，受益于下游新能源汽车高景气度，动力电池负极材料供给紧缺。业内人士预计，今年负极材料需求量为120万吨，供应缺口在30万吨左右。目前，多家负极材料头部企业订单饱满，在供给偏紧、成本端涨价压力下，已有头部企业产品涨价。

　　负极材料市场价格中，石墨价格继续持平。广发证券研报显示，截至7月15日，天然石墨负极(高端)价格维持6.1万元/吨，人造石墨负极(高端)价格维持7.15万元/吨。据上海钢联截至今日价格，人造石墨负极(中端)均价为5.53万元/吨，天然石墨负极(中端)均价为4.2万元/吨。

　　财联社记者此前从业内人士处了解到，随下游新能源汽车产业复苏，全年负极材料需求量在120万吨，石墨化在100万吨，负极材料或成今年锂电材料中最紧环节。五月负极成品缺口在30-40万吨。

　　负极作为锂电四大主材之一，主要影响锂离子电池的首次效率、循环性能等，占锂电池成本10%-15%左右。

　　东吴证券分析师曾朵红等5月30日发布的研报中指出，中国负极厂商占据全球负极产能八成以上，具备垄断优势。根据GGII数据，2021年中国负极材料出货量达72万吨，同比增长97%，预计到2025年，全球负极材料需求量达223万吨，其中中国出货量达208万吨，相比2021年有近2倍成长空间，CAGR达30%以上。

　　负极材料中，主流石墨负极可细分为天然石墨和人造石墨两大类，人造石墨因循环性能、安全性能相对占优，主要应用于动力电池市场和高端消费市场，天然石墨应用于消费电池市场领域。根据GGII统计，2021年国内人造负极石墨与天然石墨出货占比分别为84%、14%。

　　此外，相较于传统负极材料，硅基负极因掺硅可大幅提升能量密度，被市场认为是理想的下一代负极材料，GGII数据显示，2021年出货量1.1万吨，同比增长83.3%。

　　石墨化是人造石墨生产制备的关键环节，在人造石墨整个工序的成本中，焦类原料和石墨化工序占据较大比例，分别约为42%、50%。能耗双控石墨化产能受限，代工价格持续上涨。2021年由于能耗双控政策，石墨化代工价格从历史地位1.2万/吨迅速爬升，截至今日上海钢联数据显示，石墨化加工费均价达2.55万元/吨。

　　据国金证券研报统计，预计2022年全年石墨化实际有效供给产能为37.4万吨，远低于全年100万吨的需求。

　　在此背景下，负极厂商加速布局一体化产能，国金证券陈传红等分析，从主要的负极厂商规划看，一线负极厂商如璞泰来、杉杉股份、中科电气均预计在22年底完成一体化产能释放，考虑产能爬坡节奏，23Q1行业石墨化紧缺有望开始逐步缓解。

　　国盛证券研报显示，负极材料呈现“强者恒强”的竞争格局，2021年贝特瑞以21%市占率保持第一位置，杉杉股份、璞泰来(江西紫宸)位列第二与第三。

　　2021年贝特瑞在天然石墨领域一家独大，市场份额超过60%；在人造石墨领域，璞泰来(江西紫宸)和杉杉股份(上海杉杉)是双龙头，2021 年在国内的市场份额均超过 15%，贝特瑞、尚太科技等紧随其后。

　　在新能源车与储能景气背景下，负极材料厂商纷纷宣布产能规划，据浙商证券截至2022年4月的统计，第一梯队的贝特瑞、璞泰来、杉杉股份的规划产能最高，为78、35、68万吨；行业头部的八家公司合计产能规划已达到260万吨(含现有产能)，是2021年全球出货量的2.5倍以上。

　　负极行业大规模扩产也引发了一些对供需关系翻转的担忧。不过，有业内人士表示，目前负极市场整体供应还是偏紧张，产能释放也需要一个时间过程。而且，虽然负极材料产能扩张力度很大，但整体的产能利用率有待提高，结构性过剩显现，高端产品产能仍然供不应求。

（文章来源：财联社）