行情回顾

　　本周上证综指上涨1.30%，创业板下降1.08%，公用事业板块上涨0.56%，环保板块上涨4.72%，煤炭板块下降1.8%，碳中和板块下跌1.01%。

　　每周专题

　　根据国家能源局数据，2021 年末我国集中式光伏装机增量为25.60GW，风电新增装机为18.62GW.预计2025 年我国风电、光伏配储新增装机功率将达27.79GWh，预计“十四五”期间，电源侧储能新累计增装机功率达31.04GW。

　　为完成2030 年可再生能源消费占比40%以上的目标，欧洲将新增大量可再生能源装机，EIA 预测欧洲2030 年储能需求将增加32.12GW.根据REPowerEU 提出的“2025 年实现320GW 光伏并网，2030 年达到600GW”

　　和“2030 可再生能源总装机目标从1067GW提升至1236GW”的目标，预计到2030 年，欧洲储能需求将增加96.66GW。

　　美国能源部预计到2030 年，美国电化学储能装机将增加14.3GW；根据EIA对新增风、光装机量的预测，预计到2030 年，美国储能需求将增32.8GW。

　　在最理想的情景假设下，2050 年储能需求最高可达930GW。

　　行业要闻

　　截至6 月底，全国发电装机容量约24.4 亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4 亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4 亿千瓦，同比增长25.8%。1-6 月份，全国发电设备累计平均利用1777 小时；上半年清洁能源发电较快增长，水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源发电12354 亿千瓦时，同比增长12.8%。1-6 月，全社会用电量同比增长。

　　2022 年上半年，中国光伏产业总体实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国光伏产业链主要环节保持强劲发展势头，同比增幅均在45%以上。

　　7 月20 日，天津首笔市内716 万千瓦时绿电交易完成。此次绿电交易由天津电力交易中心联合北京电力交易中心组织实施，共有天津地区7 家用电企业、4 家售电公司参与。

　　投资建议

　　火电：建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业国电电力、华能国际等；新能源发电：建议关注新能源龙头三峡能源。核电：建议关注电价市场化占比提升背景下，核电龙头企业中国核电。水电：建议关注受益于今年来水偏丰的华能水电。

　　风险提示

　　电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。

　　环保板块：政策释放不及预期等。

（文章来源：国金证券）