中介机构“看门人”职责不断被压实，上半年证券业罚单不断。

　　据贝壳财经记者不完全统计，2022年上半年，各个监管系统合计针对证券业开出罚单161张。其中，中国证监会、各地证监局分别开出罚单24张、115张，剩余的罚单22张罚单业来自于上交所、深交所和北交所。

　　与此同时，在券商违规的背后，交易APP宕机、“风水”研报等违规新现象也备受市场关注，近年来，已有多家券商“踩雷”。

　　上半年券商业收到161张罚单，35家券商单独被点名

　　据贝壳财经记者不完全统计，2022年上半年，各个监管系统合计针对证券业开出罚单161张。其中，中国证监会、各地证监局分别开出罚单24张、115张，剩余的罚单22张罚单业来自于上交所、深交所和北交所。

　　具体来看，35家券商累计被给予处罚47次，其中，国海证券、新时代证券和招商证券累计被处罚3次，东莞证券、信达证券、中金公司、光大证券、申万宏源证券和中天国富证券分别被处罚2次，其余皆被处罚1次。

　　针对券商本身的处罚措施以出具警示函和责令改正为主，其中，出具警示函涉及29次，责令改正12次，此外，监管谈话2次，责令增加内部合规检查次数2次，也有机构被暂停保荐资格3个月或是被采取限制业务措施。

　　值得注意的是，券商从业人员和营业部也是监管关注的重中之重。仅从证监会及证监局的罚单来看，贝壳财经记者不完全统计，110个券商从业人员被给予监管谈话、出具警示函以及认定为不当人选等处罚措施。

　　其中，13人被认定为不适当人员，主要的原因多因为保荐项目被处罚。比如，平安证券在保荐乐视网首发上市中，尽职调查未勤勉尽责、内控机制执行不到位，出具的发行保荐书中发行人财务数据与实际情况不符。薛荣年、汪家胜、栾培强作为此项目的相关负责人则因此被罚。

　　上半年，还有来自东北证券、信达证券、中金财富证券、中信证券、国泰君安、光大证券、平安证券、首创证券、华安证券、华林证券、国金证券、安信证券和宏信证券的16家分公司或营业部被监管点名，且多被采取出具警示函和责令改正的监管措施。其中，中信证券和信达证券各有两家分公司或营业部被点名，且中信证券江西分公司被责令增加内部合规检查次数。

　　从处罚原因来看，营业部和分公司的处罚主要原因存在聘用未取得证券投资顾问执业资格的从业人员担任投资顾问助理；从业人员私下接受客户委托买卖证券；以不正当手段招揽客户或是违规为客户融资活动提供便利等现象，均显示出相关券商在合规管理和风险控制方面履行职责不到位。

　　交易APP宕机“流行”，招商证券宕机被监管局、交易所齐罚

　　值得注意的是，在2021年上半年监管关注的行为中，也出现了交易APP宕机、“风水”研报等违规新现象。其中，招商证券因为APP宕机事件分被被深圳监管局、深交所、上交所多个监管部门出具了罚单。

　　具体来看，3月14日，招商证券交易系统出现故障，5月16日，招商证券再次“宕机”，连续的“宕机”引起市场关注并冲上热搜。

　　4月初，深圳监管局对招商证券采取责令改正的措施，剑指“宕机”事件。深圳证监局指出，招商证券在2022年3月14日的网络安全事件中，存在变更管理不完善，应急处置不及时、不到位等问题，该行为违反了《证券期货业信息安全保障管理办法》相关规定。

　　5月13日，上交所对招商证券作出予以书面警示的决定。上交所指出，招商证券在3月14 日的网络安全事件中存在多个违规行为，一是交易系统变更管理不完善，对正常交易产生较大影响；二是应急处置不及时、不到位，本次事件造成的成交回报处理服务能力轻度异常时间超过2个小时。

　　6月10日，深交所再次就该事件给予招商证券书面警示的自律监管措施。深交所认为，招商证券此次集中交易系统发生技术故障原因，系招商证券集中交易系统于3月11日在上线新功能时，未对程序变更进行充分的回归和性能测试，未发现系统存在严重性能问题导致，反映出其存在程序变更管理不完善，应急处置不及时、不到位等问题。

　　与此同时，上半年，首创证券也因“宕机”被监管给予责令改正的措施。不过该事件的处罚距离发生已有一年。2021年5月18日发生集中交易系统部分中断，影响交易时间合计约20分钟。

　　贝壳财经记者此前获悉，深圳监管局在其5月份的《机构监管情况通报》中指出，机构需高度重视、加强管理，切实提升系统运维保障能力。“下一阶段，各证监局按照‘穿透式监管、全链条问责’的原则，持续加大对证券基金经营机构合规内控与信息技术管理的监督检查力度，对存在问题的机构和负有责任的人员实施‘双罚’，并在分类评价中从严处理。”

　　问题研报成监管重点，多位分析师及券商被处罚

　　问题研报也成为监管关注的重点之一。上半年，上海证券和安信证券汕头分公司因研报违规被给予出具警示函的监管措施。

　　具体来看，5月18日，上海证监局发布公告指出，上海证券发布的证券研究报告《原料自主可控，引领POCT检测发展》存在分析结论的合理依据不够充分、研究报告发布前的质量控制存在不足的情形，决定对其采取出具警示函的监管措施。

　　邵锐作为上海证券研究所主持工作的副所长，对公司研究报告发布前的质量控制存在不足负有责任；黄卓作为署名分析师，对研究报告分析结论的合理依据不够充分负有责任，二人皆被采取监管谈话的措施。

　　而安信证券汕头分公司及其投资顾问陈南鹏则因微信群消息不当分别被采取出具警示函和监管谈话的措施。

　　据了解，陈南鹏通过公司微信群中发布《仁者无敌-2022中国股市预测》并被转发的事件中，反映出安信证券未严格根据内部制度要求对微信群消息进行监控管理，未对投资顾问相关执业行为进行有效管控。

　　近年来，已有多家券商因问题研报而被给予监管处罚。比如，2021年12月，江西证监局对国盛证券相关分析师采取监管谈话的措施，该分析师制作并发布的研报利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。

　　业内人士指出，尽管《发布证券研究报告执业规范》与《证券分析师执业行为准则》的出台，分别从研报与证券分析师的角度规范个中的行为，但仍然在进一步完善的必要，大幅提高违规成本不可或缺。

　　证监会此前也公开指出，将持续加强证券公司发布证券研究报告业务监管，规范从业人员执业行为，保护投资者合法权益，维护证券市场良好秩序。

（文章来源：新京报）