A股调整到来，今日沪指盘中回补3356点附近缺口并下探至20日均线，尾盘反弹力度有限，失守3400点，两市成交额10867亿，较上个交易日缩量943亿。

　　半导体逆势走强中微公司差点20CM

　　今日半导体板块盘中强势拉升，截至收盘，概伦电子20CM涨停，中微公司一度涨超19%，收涨超13%，瑞芯微涨停，芯源微涨近9%，北方华创涨逾7%，该股盘中一度涨停。

　　7月6日，受半年报预告扣非净利润大增消息提振，半导体设备公司中微半导体设备(上海)股份有限公司开盘后股价大幅大涨，一度涨超19%，收涨超13%。

　　7月5日晚，中微公司发布半年业绩快报，公司预计2022年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为4.2亿到4.8亿元，同比增加5.89%到21.02%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为4.1亿元到4.5亿元，同比增加565.42%到630.34%。

　　在半导体板块因消费电子需求下滑而陷入低迷的当下，中微公司的业绩表现无疑给市场注入一剂强心剂，这意味着至少在半导体设备环节，增长动力仍然十足。

　　这或与上游晶圆厂的持续扩产有关。

　　目前部分晶圆厂已启动半导体设备招标，据德邦证券，今年上半年主要招标厂商为积塔半导体、华虹无锡等偏成熟制程的晶圆厂，且国产设备主要应用于成熟制程，所以设备国产化率较去年有明显提升。“由于国内晶圆厂在持续扩产，预计带动中国大陆占全球半导体设备销售的比例从2021年Q1的25%提升到31%。”

　　而从北向资金和主力资金动向看，自4月27日反弹至今，两者合计净买入个股金额超130亿元。

　　主力资金：59亿扫货重点布局设备股

　　东方财富Choice数显示，自4月27日反弹以来，主力资金合计净买入70只半导体概念股，合计净买额超59亿元。

　　具体来看，半导体设备股北方华创最受欢迎，主力净买额超11亿元；排名第二的同样是设备股华海清科，净买额超5.9亿元。

　　卓胜微、东山精密、紫光国微、传音控股、江海股份、三环集团、士兰微、瑞芯微等多股主力净买额在2.8亿元只1.7亿元之间不等。

　　北向资金：增仓83亿最爱中微公司

　　东方财富Choice数显示，自4月27日反弹以来，北向资金合计增持70多只半导体概念股，合计金额超83亿元。

　　具体来看，半导体设备股中微公司最受欢迎，北向增持金额超8.6亿元；排名第二的是鹏鼎控股，增持金额超7.8亿元。

　　工业富联、圣邦股份、斯达半导、沪电股份、扬杰科技、安集科技等多股北向增持金额在5.1亿元只3亿元之间不等。

　　机构：设备环节或订单饱满

　　放眼整个设备环节，中微公司、拓荆科技、盛美上海、芯源微、北方华创近期均已发布机构调研纪要，而无一例外的，这几家半导体设备公司均明确表示，“目前在手订单饱满”。

　　从各家机构近期报告来看，下游客户扩产也是如今分析师依旧青睐设备环节的最主要原因。

　　华海清科4日公布的调研纪要也显示，今年很多客户有新建产线，对应需求量较好，今年订单情况比较乐观。

　　东吴证券周尔双3日研报指出，目前市场最大担忧在于行业周期向下。而即使未来晶圆厂开支不会维持每年高速增长态势，但国内资本开支仍会维持在较高水平。

　　一方面，中长期需求而言，集微咨询预计，2022年-2026年大陆还将新增25座12英寸晶圆厂，总规划月产能将超160万片，晶圆设备需求有望长期维持高位。

　　另一方面，在半导体行业整体增速下降的背景下，设备环节特有的本土化逻辑日益凸显。

　　设备是当前半导体产业逻辑最好的细分环节之一，本土半导体设备的业绩驱动力更多来自于市场份额的提升。随着本土晶圆厂加速发展，设备环节业绩弹性大于整体行业。

　　展望后市，分析师预计，对于设备环节而言，事件驱动效应将慢慢减弱，股价的推动因素更核心在于公司订单及业绩兑现。

　　对于近期市场传出的“砍单”消息。景顺长城基金经理杨锐文认为，半导体的认知差将会带来各种各样的机会。历史上的半导体行情高点领先“砍单”传闻半年，当“砍单”传闻出来，半导体行情基本是见底反弹了。半导体反弹之后，半导体持仓会在未来展示最强的基本面和成长性。

（文章来源：东方财富研究中心）