今日，A股市场几大主要股指发生剧烈分化。受海外大宗品价格下跌影响，煤炭、油气等上游资源板块集体退潮，“三桶油”跳空低开，带动沪深两市主板震荡走弱。

　　相比之下，众多科技类成长股得到半年报检验，靓丽业绩带动股价大涨，科创板全天强势运行，科创50指数一度涨超2%。

　　A股主要股指今日表现

　　两大前期连板“妖股”——中通客车、浙江世宝结束停牌核查，今日复牌后的走势引发短线资金关注。在众多投资者意料之中，两只股票双双封死跌停，且跌停板封单金额均超10亿元。

　　业绩浪继续席卷A股市场。今日，又有一批昨日披露半年报业绩预告的公司股价迎来异动。其中，科创板芯片龙头中微公司表现瞩目，在昨晚发布超预期业绩预告后，今日股价一度冲击“20CM涨停”，成为带动科创50指数大涨的重要功臣。

　　“三桶油”大跌

　　今日两市主板走势低迷，主要是受到资源股拖累。截至收盘，前一日还高奏凯歌的煤炭指数掉头杀跌，重挫6.14%。石油石化、有色金属指数分别下跌3.31%和2.28%。

　　个股方面，“三桶油”集体下挫。中国海油A股股票跳空低开约5%，此后持续低位震荡，截至收盘下跌6.68%；中国石油、中国石化分别下跌3.33%和1.21%。今天一天，“三桶油”市值累计蒸发943亿元。

　　中国海油今日走势

　　为了控制高企的通胀，近期海外各国央行继续采取紧缩货币政策。7月5日澳联储在议息会议上宣布再度加息50个基点，并且8月或继续加息50BP.海外流动性持续回收，叠加最新公布的欧洲经济数据疲软，市场对海外经济衰退担忧持续加剧，原油、有色和农产品等商品出现下挫。

　　截至昨日收盘，NYMEX原油收跌8.19%，报99.55美元/桶，失守100美元整数关口；布伦特原油跌7.67%，报104.80美元/桶。国际贵金属也普遍下跌，COMEX黄金期货跌2.09%，COMEX白银期货跌2.71%；LME铜、LME锡等基本金属跌幅均超3%。

　　“目前来看，衰退担忧很显然已经成为海外市场的焦点和交易主线。” 中金公司研究部策略分析师刘刚表示。在其看来，衰退担忧对资产的影响主要通过两个渠道：一是基本面和盈利，尤其是对需求比较敏感的周期板块反应最为敏感，例如近期波动较大的大宗商品和周期板块；二是紧缩预期，衰退担忧会使得市场交易紧缩预期的回落。

　　刘刚认为，在海外市场后续的可能演变上，给定三季度紧缩和通胀的硬性约束，如果真实的衰退并不如当前来的这么快，那么市场可能还有一定的等待和腾挪空间。相反，如果衰退真的如担忧的那样来得更快，那么在预期政策能够转向之前，市场还要承受三季度继续紧缩和高通胀的压力。需要关注7-8月美股二季度业绩期数据与主要宏观数据。

　　花旗在最新报告中指出，历史证据表明，就石油而言，只有在最严重的全球衰退中，全球需求才会转为负值。需求下降和供应的持续性导致大宗商品价格在大多数衰退中下降，在某些衰退情境下，油价将跌到“边际成本”。总的来看，全球原油需求继续走软将导致原油库存增加和价格下跌，油价可能在年底前跌至65美元。

　　两大妖股复盘跌停

　　两大前期连板“妖股”——中通客车、浙江世宝结束停牌核查，今日复牌后的走势引发短线资金关注。正如部分投资者所料，两只股票今日股价双双跌停，且跌停板封单巨大。

　　截至收盘，前期狂揽“21天15板”的中通客车股价跌停，跌停板封单61.36万手，对应封单金额11.78亿元；前期斩获10连板的浙江世宝股价跌停，跌停板封单72.52万手，对应封单金额10.15亿元。

　　中通客车、浙江世宝日线走势

　　虽然两只个股的后续走势难以判断，但如此剧烈的短期波动势必会让持股投资者感到惶恐。公开数据显示，中通客车在此前股价暴涨过程中，股东户数呈现翻倍式增长：6月末公司股东户数达到163646户，较5月10日股价起步前的44176户增长超过270%。

　　中通客车本轮大涨源于“核酸检测车”概念。根据公告，公司1-4月份累计销售核酸检测车20台，收入6170.97万，占公司营业收入比例5.39%；截至5月30日，公司核酸检测车在手订单18台，预计收入4578万元。

　　从核酸检测车的营收占比看，该项业务与短期接近400%的股价涨幅难以匹配。公司方面也多次提醒，用于核酸检测的医疗专用车目前数量较少，不足以对公司业务发展及盈利能力产生重大影响。

　　而浙江世宝则在股价上涨过程中遭遇控股股东减持。公司在复牌公告中表示，公司控股股东浙江世宝控股集团有限公司于6月20日通过大宗交易减持本公司15792800股A股股票，占其持有公司股票数量的4.62%，占公司总股本的2.00%。

　　芯片板块逆势上涨

　　在整体低迷的大盘环境下，此前被压制许久的半导体板块突然走强，成为盘面的最强主线。截至收盘，申万半导体指数上涨0.99%。700亿市值科创板龙头中微公司大涨13.79%，全天放量成交接近30亿元，成为带动科创50指数走出独立行情的重要因素。

　　中微公司今日走势

　　中微公司大涨源于公司披露的业绩预告。昨日盘后，中微公司披露业绩预告，预计上半年实现营业收入约19.7亿元，同比增长约47.1%；新增订单约30.6亿元，同比增长约62%；实现扣非净利润为4.1亿元至4.5亿元，同比增长565.42%至630.34%。

　　此份预告一出，多家机构齐呼“超预期”。

　　中金公司发布报告表示，中微公司第二季度单季度扣非净利润率达22%至26%，超出此前预期。扣非净利润大幅增长的主要原因为：受益于设备市场发展以及公司产品竞争优势，上半年的营业收入和毛利同比均有大幅增长。“我们认为未来公司扣非后归母净利润有望进入加速释放阶段。”

　　国海证券则指出，不可否认半导体行业当前确实面临了一定的困难。一方面，代表性电子消费品已出现下滑态势，全年或为负增长，这使得下游需求大幅缩减；另一方面，芯片供应链及下游消费电子终端厂商均面临库存压力。

　　“但同时也要注意，虽然部分芯片需求出现了放缓，但并不意味着未来半导体行业就会开始衰退，半导体板块仍是当前值得关注的方向之一。而新能源汽车、数据中心业务有望接力消费电子产品，成为半导体行业新的盈利增长点。”国海证券强调。

（文章来源：上海证券报）