方正证券·7月金股组合

　　推荐理由

　　1

　　东方财富

　　东方财富社区+内容的线上引流模式使得其建立了较为深厚的护城河，财富管理大时代下，未来小到产品销售，大到居民资产配置都还有广阔的发展空间；近期东方财富又获取了基金托管牌照，使得东方财富打开了服务机构客户的一扇门，这将为东方财富带来增量业务增长空间，并且使得机构客户从托管服务到融资服务成为现实。

　　风险提示：基金代销业务增速不达预期；市场行情受冲击；市场场交投活跃度下降。

　　2

　　北方华创

　　公司公告2022年股权激励计划；相较前两次股权激励，此次股权激励规模更大，人员覆盖范围更广，授予价格更具性价比；行权条件对标国际大厂，重视研发与利润率；复盘前两次股权激励，发现对股价正向拉动效应显著。

　　风险提示：下游扩产不及预期；产品研发不及预期；贸易争端与疫情影响上游供应链。

　　3

　　深信服

　　1、核心竞争力未变，渠道能力和产品能力是支撑公司长期发展的两大核心能力。

　　2、云与安全持续进化，外部环境改善叠加公司战略优化有望带来底部反转。

　　3、XaaS是公司面向未来的战略布局，托管云与安全SaaS是XaaS的核心，代表了云与安全两大业务板块的云化方向。

　　4

　　中际旭创

　　高速光模块需求旺盛，22 年业绩高增长。云厂商数据中心订单增量，持续提振公司业绩。科技创新凸显核心竞争力，光通信模块贡献盈利增长点。

　　5

　　美团-w

　　22Q1经调整净亏损约36亿好于预期，新业务“高质量发展”见成效。单量拉动Q1外卖营收增速，期待Q2及后续的业务韧性。“即时零售”受认可度提升，平台价值与社会责任体现。6

　　青岛啤酒

　　2020年疫情对啤酒消费场景有较大冲击，被抑制的消费需求转化为2021年的量价齐升，啤酒消费升级出现加速趋势。我们认为当前疫情反复不影响啤酒长期高端化趋势，疫情缓和后将加速趋势，表现出较大弹性。

　　啤酒即将迎来消费旺季，疫情缓和将加速高端化进程。

　　7

　　康泰生物

　　1、新冠疫苗助力公司业绩高速增长，2021年收入同比增长61.51%，2022 Q1收入同比增长214.60%。

　　2、公司批签发情况良好，传统疫苗恢复显著，13价肺炎疫苗逐渐步入正轨，未来放量可期。

　　3、公司研发管线丰富，积极拓展新技术领域，多个品种进入收获期。

　　8

　　思摩尔国际

　　考虑到目前FDA已通过VUSE、NJOY、及LOGIC部分产品的PMTA审核，且三个品牌均为思摩尔客户，JUUL的清退将有利于思摩尔下游客户市占率提升，思摩尔海外业务有望高增长。

　　9

　　欣旺达

　　公司动力类业务蓄势待发。公司早在2008年就已经开始布局动力电池市场。公司重视研发投入，在锂电池相关公司中，2021年公司研发投入仅低于宁德时代和比亚迪。通过持股，公司绑定了核心人才与产业资源。HEV市场公司有望成为行业龙头，BEV和储能市场公司有望快速突破。此外，公司消费类业务有望保持稳定增长。

　　10

　　钢研高纳

　　1、公司产品涵盖所有高温合金细分领域，高端和新型高温合金制品领域优势显著；

　　2、长坡厚雪赛道叠加自给率提升，国内高温合金市场有望保持高速增长，公司将充分受益；

　　3、多方位业务布局，对标美国PCC打造国内高温合金龙头企业。

（文章来源：方正证券研究）