策略研判：战年线在望，5、6、7 月甜蜜期，年线后将一波三折。预计5 月探明经济底，6 月普林格高频同步指标强于季节性，普林格周期处于阶段2 复苏(权益、成长、小盘占优)，专精特新进攻。战略底已现，ERP 显示A 股未来1 年收益率仍然具有上升空间，流动性过剩，逼空绝对收益主体。把握疫后四重奏机会，战年线，围绕“二季度盈利韧性强”+“疫后修复弹性大”+“成本压力边际改善”布局。

　　德邦证券2022 年7 月金股组合：

　　食品饮料泸州老窖(000568.SZ)： 22Q1 业绩超出市场预期，国窖&特曲双轮驱动持续向上；股权激励落地持续强化业绩高增，千元价格带持续扩容增长。

　　轻工坚朗五金(002791.SH)：直销渠道不断开拓，产品品类持续扩充，海外市场持续发展，三轮驱动支撑业绩增长。

　　商社宋城演艺(300144.SZ)：杭州持续推进演艺王国模式，上海项目升级后静待亮相，珠海演艺谷股权转让缓解现金压力，其他项目快速爬坡。

　　医药智飞生物(301122.SZ)：HPV 疫苗持续高增长，公司业绩持续稳健；2022年自研产品管线逐步兑现，自研+代理双驱动公司业绩稳健增长。

　　电子四方光电(688665.SH)：新项目定点接踵而至，车载业务新增长极地位不断明确；车载气体传感器进入产出期，热失控产品弹性较大。

　　机械迪威尔(688377.SH)：深海业务屡获突破，实现从“零件”订单到“部件”

　　订单的升级；高附加值产品订单占比持续提升。

　　有色金田铜业(601609.SH)： 更名“金田股份”，坚定新能源战略布局；预计至26 年公司扁线产能扩张到6 万吨，积极布局800V 高压扁线新需求。

　　计算机海康威视(002415.SZ)：政府端安防需求增量仍在，智慧安防赋能企业数字化循序落地；企业数字化转型赋能深化，渠道端潜力兑现，创新业务全面发力。

　　军工西部超导(688122.SH)：合同负债增加或预示订单充足，经营活动现金流大幅改善；公司定增扩产突破瓶颈，主营业务表现出色。

　　环保中国核电(601985.SH)：核电装机稳步提升，审批加快开启新发展；风光提供成长新动能；电改背景下市场化比例有望提升，量价齐升带来公司业绩弹性。

　　交运华夏航空(002928.SZ)：华夏航空是我国支线航空引领者；三大商业模式，汇集出行需求，实现干支结合，串联东西航网；支线航空空间广阔。

　　金工港股通互联网ETF(159792.SZ)：政策落地，互联网行业发展的长期空间有望拓宽。HKC 互联网指数提供投资者新的投资工具。

　　风险提示：国际形势变化，国内外疫情发展超预期，资本市场政策超预期变化，宏观、微观流动性出现超预期变化。

（文章来源：德邦证券）