申万宏源傅静涛： 围绕基本面的结构性变化找机会
6月28日，申万宏源召开2022年夏季策略月系列活动。申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示，眼前就是最好的时候，外需仍有韧性，内需恢复性增长。三季度A股总体有望高位震荡，可以聚焦有边际变化的赛道方向，只争朝夕做弹性。但他也强调，眼前的行情也不宜期待太高幅度，需要脚踏实地，围绕基本面的结构性变化找机会。
从行业策略来看，傅静涛指出，当前景气赛道(如白酒、医美、军工、半导体)并不稀缺，缺的是对中国构建国际竞争力有重大影响的赛道，也只有这样的赛道才可能是带领市场向上突破的方向。科技周期股是人心所向，体现了市场对科技周期的渴望，但海外环境的压力客观存在。
“我们更看好新老能源周期。长期依靠新能源转型，中国电力成本优势可能夯实。便宜的电力将使得中国高能耗行业(如化工、有色金属、建材行业)极具竞争力。”傅静涛表示。
具体到行业推荐上，傅静涛指出，重点关注成本压力缓和最受益的先进制造板块和公用事业板块。同时，关注有格局优化逻辑的消费品，地产链最看好汽车行业，白酒和医美行业是疫后恢复的重点，处于扩张期消费细分领域，如烘焙食品、预加工食品、品牌化妆品等也值得关注。
根据介绍，本次申万宏源夏季策略月系列活动将上市公司交流时间延长至4周，一周多个热点主题，每天一个细分领域，与领域专家和上市公司充分沟通，深入了解经济实体。策略月活动中，邀请了300多家上市公司，开设策划总量、碳中和、数字经济、专精特新、REITS、安全、稳增长、新消费、大健康、先进制造等专题会场。特别邀请重量级专家学者、国内外主流金融投资机构、全国的行业大型龙头企业等战略客户，为2022年下半年企业发展和金融投资把握方向。
（文章来源：中国证券报·中证网）
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