编者按：2021年6月21日，首批9只基础设施公募REITs产品在沪深交易所上市。经过一年的运行，这批先行者发生了怎样的故事，有了哪些新的感悟？新华财经特别策划“首批上市REITs周年回眸”系列报道，二度赴首批基础设施REITs的原始权益人企业进行调研，听听他们如何看待这一年的成绩，了解他们对未来的计划。

　　新华财经广州6月28日电(记者孟盈如)全国首批9只公募REITs于2021年6月21日正式上市，吸引大量投资者关注。其中，广州广河REIT是全国首批公募REITs中募资规模最大的项目。

　　在发行上市一周年之际，记者再次前往广州广河REIT原始权益人之一的广州交通投资集团有限公司(以下简称“广州交投集团”)调研获悉，上市以来基金进行了2次分红，累计向投资者分配5.16亿元。同时，企业积极参与推动广州市REITs支持政策落地，组建广州市REITs产业基金，为基础设施领域产融结合、拓展新兴REITs市场蓄能积势，助力社会经济发展。

　　资产运营效率提升收益基本符合预期

　　广州广河REIT自2021年6月21日在深圳证券交易所上市以来，资产运营效率稳步提升，2021年全年收益情况基本实现预期目标。

　　上市以来，广河高速通行费收入受到疫情冲击，但为维护投资者权益，原始权益人及基金管理人多措并举，实现2021年广州广河REIT可供分配金额5.41亿元，完成招募说明书预测。根据基金合同，平安广州广河REIT约定分红比例为95%以上，超过法定90%可供分配现金流对投资者予以分配的要求，是首批试点中约定分红比例最高的项目。

　　基金上市后进行了2次分红，累计向投资者分配5.16亿元，累计分红比例为合并后2021年度可供分配金额的95.50%，累计向投资者分红0.7376元/份基金份额，按照发行价格13.02元/份计算，2021年累计分派率为5.67%。

　　广州交投集团相关负责人介绍，基础设施公募REITs作为一个长期的价值投资产品，最根本的还是底层资产的运营质量，经过一年的运行和发展，REITs市场投资者逐渐趋于成熟理性，将更多关注项目本身的投资价值。

　　2022年6月21日，除原始权益人配售份额以外的战略投资者配售份额解除限售，解禁份额19,580.90万份。本次战略配售份额解禁后，广州广河REIT可流通份额为34,300万份，占本基金全部份额的49%。

　　广州广河REIT相关负责人介绍，短期来看，战略投资者配售份额解禁将给二级市场带来一定压力，但流通份额的增多，也有利于增加二级市场流动性。“近期原始权益人和基金管理人也就解禁、项目运营等方面事项与各机构投资者进行了深度沟通，向投资者充分展示项目价值，取得了较好的效果。”

　　发挥先行优势助推产融结合再升级

　　广州交投集团相关负责人介绍，平安广州广河REIT的发行突破了高速公路资产上市瓶颈，打造了广州交投集团资产上市平台，有利于形成项目投资建设融、投、管、退的良性循环，为新项目建设资本金筹措打通新渠道。

　　平安广州广河REIT发行规模91.14亿元，扣除项目存量贷款及自持REIT投资后，可用资金约18.47亿元，全部用于基础设施建设项目建设资本金，按照1:3的比例可以此撬动项目银行贷款55.41亿元，实际可用于项目投资资金超70亿元。

　　发行REITs后广州交投继续充分发挥先行先试优势，积极参与广州市REITs市场建设，助力地方政府推动广州市REITs支持政策落地，组建广州市REITs产业基金，构建区域REITs产业生态，为广州交投集团高质量发展和区域基础设施领域产融结合、拓展新兴REITs市场蓄能积势，助力社会经济发展。

　　截至2021年末，广州交投集团共管理15条高(快)速公路，收费总里程721公里，在建和拟建项目合计总里程达413公里，建设期预算总投资规模为超2000亿元，资本金需求较大，因此仍具有较强融资需求和动力持续盘活存量资产。

　　REITs政策加快落地推动基建高质量发展

　　广州交投集团相关负责人介绍，在国家层面，首批试点上市后，税务处理与所得税递延、保险资金投资准入、扩募等政策陆续出台，助力REITs试点工作加速推进。2022年5月25日发布的《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》更是对基础设施REITs的重大政策利好，有利于提高REITs项目推荐、审核效率，加快推动REITs项目的发行上市，将有力推动基础设施REITs的快速健康发展。

　　在区域支持政策方面，广州市发展改革委于2021年9月印发《广州市支持基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)发展措施的通知》，有力推动广州市区域进入供给侧结构性改革，强化资本市场服务实体经济能力，推广和鼓励企业利用REITs试点盘活存量资产，创新投融资机制。

　　基于先行先试的经验，广州交投集团积极助力广州市基础设施REITs产业基金等工作加快落地，实现创新和优化财政投入方式，充分发挥政府与社会资本合力，构建基础设施投资良性循环，有续扩大有效投资。

　　相关政策落地，料将推动粤港澳大湾区更多优质项目利用基础设施REITs盘活资产，做大新增投资、优化项目运营管理，助推广州市基础设施高质量发展。

（文章来源：新华财经）