海汽集团6月21日晚公告称，经初步预估，海旅免税100%股权的预估值区间为50亿元至60亿元。此前，海汽集团已披露重大资产重组预案，拟收购海旅免税100%股权，主业转型为综合旅游业务。

　　标的资产预估值出炉

　　此次，海汽集团拟向海南旅投发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权。同时，上市公司拟以向不超过三十五名符合条件的特定对象发行股份的方式募集配套资金。本次募集配套资金总额不超过拟发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前上市公司总股本的30%。

　　此次披露的重大资产重组预案(修订稿)给出了标的资产的预估值区间。海汽集团称，截至目前，标的资产的审计、评估工作尚处于现场尽职调查工作阶段，与标的资产有关的审计、评估和盈利预测工作尚未完成。经初步预估，本次交易拟购买资产的预估值区间为50亿元至60亿元。

　　据悉，海旅免税成立于2020年7月21日，是海南旅投全资子公司，实际控制人为海南省国资委。海旅免税主营业务为批发和百货零售，在离岛免税、跨境电商、岛民免税三大商业板块均有布局。此外，海旅免税共有8家下属参控股公司，包括海旅免税城、香港海旅免税、海旅黑虎等。

　　海旅免税城是海旅免税倾力打造的三亚市大型离岛免税购物商城，于2020年12月开业，是集免税购物、含税购物、餐饮娱乐于一体的高端旅游零售综合体。

　　加快业务转型

　　本次交易前，海汽集团主营业务为汽车客运、汽车场站的开发与经营、汽车综合服务以及交通旅游等业务；海旅免税主营业务为免税品零售业务。本次交易完成后，上市公司主营业务将从传统客运业务转型为综合旅游业务，实现旅游交通、旅游商业跨越式发展。

　　值得注意的是，受疫情等因素影响，海汽集团近年来主营业务业绩有所下滑。公司2019年、2020年、2021年分别实现净利润4874.30万元、-9901.15万元、-7268.22万元。

　　海旅免税盈利能力较强，2020年、2021年、2022年1-3月营业收入分别为0.13亿元、24.55亿元、13.84亿元；归属于母公司股东净利润分别为-0.53亿元、-0.26亿元、0.62亿元。海旅免税自成立以来业绩保持高速增长，今年一季度实现扭亏为盈。

　　免税市场前景发展较好。据海南省商务厅数据，2021年海南离岛免税销售继续保持快速增长态势，全省10家离岛免税店销售额达601.73亿元，同比增长84%。其中，免税销售额达504.9亿元，同比增长83%；免税购物人数达967.66万人次，同比增长73%；免税购买件数达5349.25万件，同比增长71%。

（文章来源：中国证券报·中证网）