鹏华深圳能源清洁能源REIT将进入“审核意见”环节
6月15日，深交所信息显示，针对深交所对鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金(下称“鹏华深圳能源清洁能源REIT”)此前提出的问询，鹏华基金进行了书面回复。
针对项目盈利能力、现金流稳定性和资产估值方面的问询，鹏华基金表示，从模拟结果来看，东部电厂(一期)项目(该产品的底层资产)在使用非澳气长协的情况下，2019年至2021年均实现了盈利，且在2021年历史气价最高的情况下保持盈利，模拟EBITDA约达到17851.08万元，表现出了较好的盈利能力和现金流稳定性。随着电力市场化的深入改革以及现货交易模式逐渐成熟，根据2021年11月至2022年4月的现货交易表现来看，上游成本波动已逐渐实现通过现货电价向用户端传导。未来澳气长协到期后，根据现行广东省对天然气发电的政策鼓励方向、逐渐灵活的定价机制，以及深圳能源丰富的运营管理经验，东部电厂(一期)项目仍可能保持较好盈利性。
此外，鹏华基金表示，该基金的治理架构分为基金层面、专项计划层面、SPV和项目公司层面三个层面。其中，基金层面的决策主体包括基金份额持有人会议、基金管理人、基础设施证券投资基金投资决策委员会(基金管理人内设)、基金经理；专项计划层面的决策主体包括资产支持证券持有人会议、专项计划管理人；SPV和项目公司层面的决策主体包括股东、执行董事、经营管理机构等。其中，基金管理人(代表基金)拟认购专项计划的全部专项计划资产支持证券，成为专项计划的唯一资产支持证券持有人；专项计划管理人(代表专项计划)拟受让原始权益人持有的SPV全部股权，从而成为SPV的唯一股东。基金管理人(代表基金)通过专项计划、SPV间接控制项目公司，并且项目公司的执行董事、主要高级管理人员均由基金管理人委派，基金管理人(代表基金)可有效履行其对项目公司、基础设施项目的管理职责。
鹏华深圳能源清洁能源REIT于今年2月15日获得深交所受理，3月29日进入“已问询”阶段，在本次回复之后将进入“审核意见”环节。鹏华深圳能源清洁能源REIT项目以位于深圳市大鹏新区的深圳能源东部电厂(一期)项目为底层资产，主要原始权益人为深圳能源集团股份有限公司，基金管理人为鹏华基金，专项计划管理人为国信证券，托管人为招商银行。
（文章来源：中国证券报·中证网）