周四，美国三大股指全线大跌，道指下跌1.94%，标普500指数下跌2.38%，纳指大跌2.75%，全部创下三周来最大的单日跌幅，道指三周来首次一日跌超600点。

　　欧洲市场方面，主要三大股市开盘后一路走低，尤其在欧洲央行举行货币政策会议之后，跌幅迅速扩大。截至收盘，英国伦敦股市下跌1.54%，法国巴黎股市跌幅为1.40%，德国法兰克福股市跌幅为1.71%。

　　大宗商品方面，国际油价周四小幅下跌，跌幅在0.5%以下；国际金价受到美元走强的影响小幅下跌0.2%。

　　今日早盘，受隔夜美股大跌影响，A股三大股指集体低开，随即展开反攻，前两日出现回调的成长股全线走强，“新半军”(新能源、半导体、军工)等成长赛道悉数回暖，带动股指震荡冲高，创业板、科创板涨幅居前。

　　美国时间周四，市场等待即将于第二天公布的重要通胀数据——美国5月消费者价格指数，也就是CPI，美国政府预计通胀压力将会“进一步攀升”，市场情绪较为悲观；另外，欧洲央行周四当天释放“鹰派”加息信号，引发市场担忧经济前景，欧美股市承压显著下跌。美国股市三大股指中，道指下跌1.94%，标普500指数下跌2.38%，纳指大跌2.75%，全部创下三周来最大的单日跌幅，道指三周来首次一日跌超600点。盘面上，大型科技股领跌，脸书母公司Meta跌超6%，创5月25日以来新低；奈飞下跌近5%至5月26日以来低位；另外，此前连续三天跑赢大盘的热门中概股周四普遍回落，拼多多和携程网都跌超9%。

　　担忧美国得州天然气港口爆炸影响供应 9日欧洲天然气期货价格一度大涨超13%

　　周四欧洲天然气价格大涨引发市场密切关注，被视为欧洲天然气价格风向标的荷兰TTF 7月天然气期货价格当天一度涨超13%，收盘时涨幅为8.55%，创近一个月来最大单日涨幅，报86.2欧元/兆瓦时。业内人士分析，欧洲天然气价格大涨的主要原因是前一天，美国得克萨斯州自由港液化天然气出口设施发生爆炸，预计将关闭至少三周。该设施约占美国液化天然气出口总量的五分之一，今年前4个月曾向欧洲供应了75%的液化天然气，投资者预计此次爆炸事件势必减少美国对欧洲的天然气供应，欧洲天然气价格应声大幅走高。

　　欧洲央行调高通胀预期且看衰经济增速 9日欧洲主要三大股市集体下跌

　　欧洲市场方面，主要三大股市开盘后一路走低，尤其在欧洲央行举行货币政策会议之后，跌幅迅速扩大，截至收盘，英国伦敦股市下跌1.54%，法国巴黎股市跌幅为1.40%，德国法兰克福股市跌幅为1.71%。当天，欧洲央行在货币政策会议上决定于7月结束资产购债计划，还将在7月的货币政策会议上加息25个基点，并在9月再次加息。如果欧元区通胀形势不见好转，9月份的加息幅度可能会更大。与此同时，欧洲央行当天还将欧元区今年的GDP预期从3.7%下调至2.8%，并上调了今年的通胀预期至6.8%，远高于2%的目标。

　　9日国际油价、金价下跌

　　大宗商品方面，国际油价周四小幅下跌，跌幅在0.5%以下；国际金价受到美元走强的影响小幅下跌0.2%。

   “新半军”齐飞，成长股反攻，A股低开高走再现独立行情

　　今日早盘，受隔夜美股大跌影响，A股三大股指集体低开，随即展开反攻，前两日出现回调的成长股全线走强，“新半军”(新能源、半导体、军工)等成长赛道悉数回暖，带动股指震荡冲高，创业板、科创板涨幅居前。

　　A股主要股指早盘

　　分析人士认为，5月“新半军”等成长股修复行情如期演绎，6月开始进入验证期和布局期。推动成长股修复的三个因素的边际变化值得关注，包括美债利率走势、国内复工复产进度以及景气的持续性。站在中长期视角，待市场相对均衡后，成长风格有望引领下半年A股市场。不过，从短期来看，前期反弹过后成长行业拥挤度目前多处于中等偏高水平。

　　军工板块引领成长股反弹

　　与前期新能源、半导体主线领衔上涨的结构不同，今日早盘军工板块接过领涨大旗。在三大股指集体低开的背景下，申万国防军工指数连续竞价不到一分钟便率先翻红，此后涨幅不断扩大。

　　截至午间休市，国防军工指数大涨2.19%，光电股份封上涨停，洪都航空涨超8%，中航西飞、中航沈飞等涨超4%。

　　军工板块早盘表现

　　自5月8日发布军工行业深度报告《最好的时代，最低的估值》引发业内热议后，中航证券本周又更新了观点。中航证券研究所首席分析师张超表示，虽然军工行业自4月末低点以来已反弹超过20%，但短期看6 月依然是军工行业的做多窗口期；中长期看，军工行业的成长性和当前估值完全匹配，增长确定性和可持续性又具备难能可贵的稀缺性，维持长期乐观。

　　张超强调，长期以来，资本市场对军工行业的资产重组充满期待，资产注入也成为历史上若干次行情启动的重要逻辑。2022 年是国企改革三年行动的决胜之年，预计国企改革进程将进一步提速。供给侧中的军工央企高质量发展有望持续，并兑现至各军工央企所属企业的业绩中。

　　宁德时代公告澄清后股价反弹

　　新能源板块早盘表现同样强劲，锂电、光伏、储能等各条赛道均出现上涨。其中，近期深陷半年报业绩风波的宁德时代走势最受关注。

　　宁德时代今日低开0.78%，公司市值一度跌破万亿大关，随后震荡翻红。截至午间休市，宁德时代股价报443.00元，上涨2.70%，半天成交50.51亿元，公司市值回升至10326亿元。

　　宁德时代早盘走势

　　昨日晚间，宁德时代披露《关于市场传闻的澄清公告》，称公司关注到“宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失”、“宁德时代二号人物黄世霖近期疯狂减持套现”等市场传闻，“上述传闻严重失实，并已通过网络广泛转载、传播，给公司带来较大的负面影响。”

　　宁德时代方面表示，关于“宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失”，公司的套期保值业务以现货为基础，期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲，对公司业绩影响较小，上述传闻不属实。

　　关于“宁德时代二号人物黄世霖近期疯狂减持套现”，经询证公司持股5%以上股东黄世霖，其于1月4日与其持有100%份额的6只私募证券投资基金产品签订一致行动人协议，约定转让不超200万股公司股份给前述6只私募证券投资基金产品。上述转让并未导致黄世霖实际控制(通过直接或间接持股)的公司股份比例和数量发生变化，不存在市场传闻中变相减持的情况。

　　成长股进入验证期

　　兴业证券策略首席张启尧表示，6月，推动“新半军”本轮修复行情的三个因素将迎来验证期：

　　一是美联储加息缩表进一步落地后美债利率的走势。根据统计，美债利率与“新半军”的表现呈显著的负相关。6月15日，美联储又将大概率加息50bp.若后续美债利率再度大幅上行，或对“新半军”等成长股形成冲击。

　　二是复工复产的进度。随着国内疫情逐步改善，以及决策层持续推动复工复产、保障产业链供应链稳定，市场对于疫情结束后企业盈利困境反转，尤其是复工复产较早的汽车制造、集成电路、装备制造、生物医药等重点行业，普遍给出较高预期。后续复工复产的真实进度将接受数据的验证。

　　三是景气的持续性。一季报中光伏、风电、军工新材料等方向业绩超预期，对疫情“免疫力”较强，得以引领本轮市场反弹。6月作为上半年订单集中交付、工程验收的时点，相关板块景气的持续性也同样将接受验证。

（文章来源：上海证券报）