医药、消费、科技被称为A股“赛道三剑客”，近期上述三个赛道市场关注度颇高，迎来机构密集调研。站在当前时点，多位业内人士表示，医药、消费、科技均属于长坡厚雪的行业，在市场的调整中，部分优质标的正迎来配置良机。

　　Choice数据显示，截至5月26日，近一个月来，半导体、电子设备制造、通用设备、生物医药、食品等接待机构调研量居前，分别高达1644次、1640次、1524次、1476次、1436次。

　　就具体标的而言，爱美客、歌尔股份、怡合达、宏发股份、天合光能、立讯精密、中矿资源、兆易创新、联创电子、华阳集团、横店东磁等机构来访量均超过300次。其中，部分调研热度较高的个股近期股价强势反弹。

　　以怡合达为例，截至5月26日，股价较4月25日低点反弹超30%。5月17日、5月19日、5月20日、5月24日的4天里，共有200家机构对怡合达进行了调研，参与调研的包括高毅资产、聚鸣投资、南方基金、淡水泉投资、广发基金、博时基金、景林资产等知名公私募机构。

　　从调研记录来看，有机构提问：“疫情对于公司的影响如何？”怡合达表示，3月15日至4月15日，订单量呈现“V字形”走势，4月中下旬已基本恢复到3月上旬的水平。而华东总部的订单，也从5月开始逐步恢复。

　　类似的还有，截至5月26日，4月26日以来，中矿资源股价反弹逾60%。5月24日和5月25日，华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、景顺长城基金、南方基金、富国基金等机构均对其进行了调研。

　　机构同样对疫情造成的影响较为关注。中矿资源表示，公司目前生产正常，疫情对公司的生产经营影响有限。公司将积极储备稀有轻金属矿产资源，着力布局锂电新能源材料和铯铷等新兴材料产业，完善上下游产业链，持续发展海外固体矿产勘查和矿权开发。

　　谈及机构调研对投资者决策的参考意义，中泰资管基金业务部副总经理田r表示，对于大家十分感兴趣的公司，投资者关系记录表还是有价值的，尤其对于无法亲自调研公司的投资者来说，从中可以了解一些有针对性的信息。

　　站在当前时点，银华基金知名基金经理李晓星认为，医药、新能源汽车等行业的跌幅已经比较大，股票的估值分位已经达到历史低位，政策面的趋暖会抬升估值。“此外，尽管受到了疫情的影响，但消费终究是会复苏的。从具体细分领域来看，必选消费其实表现一直不错，但可选消费的股价上涨空间更大，因为其股价位置更好，估值更低，业绩弹性也更大。”

　　上投摩根基金副总经理孙芳表示，下半年将主要关注三个方向：一是制造业，如汽车及其供应链或将迎来复苏。二是受益于经济复苏的非必需消费品。三是已充分消化估值和不确定性的成长板块。但需要注意的是，成长板块的贝塔机会可能较少，个股的阿尔法更重要，所以需要挑选优质公司。

（文章来源：上海证券报）