鹏华基金闫思倩：新能源板块调整已相对充分 行业整体向上进程不变
历经前期市场调整，新能源板块近期迎来了较为明显的“回血”迹象，而深谙新能源赛道投资与研究的基金经理也颇受市场关注。记者注意到，十余年深耕新能源领域的超人气基金经理闫思倩，近期履职鹏华权益三部总经理，并与基金经理朱庆恒共同掌舵鹏华沪深港新兴成长基金(003835)。据了解，具有12年证券从业经验的闫思倩，擅长基本面深度研究，挖掘成长股，深谙新能源产业链研究。自2011年研究新能源行业开始，多年积淀，对新能源行业有极其深厚和独到的理解。在选股方面，她倾向于通过技术变化、供需环境、格局变迁及企业竞争力，寻找能够持续成长的公司。
在过往投资经历中，闫思倩为持有人创造了丰厚历史回报。既往业绩显示，其管理时间较长的某新能源主题基金曾在三年多时间里净值增长率超300%，成为名副其实的“三年三倍基”。值得一提的是，在2020年新能源板块大幅上涨的市场环境中，闫思倩有效抓住结构性行情机会，管理的两只基金当年净值增长率均超100%，其中一只基金净值增长率更是超过了120%。她也因此成为市场知名度极高的人气基金经理。
站在当前时点，闫思倩仍然看好新能源相关领域投资机会，核心看好光伏板块、电动车(尤其是动力电池、汽车智能化)相关板块的投资机会。在她看来，自去年底至今，板块整体调整的时间和空间都已经相对充分，尤其是空间上，不少股票跌幅近50%，回调较大。
闫思倩进一步指出，除了上游涨价对中游部分环节带来一些影响之外，新能源领域的整体基本面良好；下游市场需求，包括光伏装机均已远超预期。以新能源汽车为例，从销量来看，三月数据表现较好，尽管四、五月短期受到上海疫情影响，但整体渗透率仍在20%以上，表明消费端仍有非常强劲的韧性。此外，即便新能源汽车历经连续涨价，目前各主要车企在手订单普遍还有1-3个月，在手订单仍比较充足，也再次反映出需求端非常好。因此，4、5月新能源汽车行业只是短期受到了疫情和宏观上的影响，部分企业短期利润略有损失，但不会影响行业整体向上的发展进程。
从未来新能源行业发展趋势来看，闫思倩强调，一方面，碳中和、汽车智能化方向仍然值得看好，尤其是电动车智能化相关技术的进步速度很快。另一方面，看好光伏板块，随着上游多晶硅料可能出现降价，相应组件产品也会降价，有望带来利好。此外，受国际局势影响，年内电价、油价已上涨到比较高的位置，对比之下，光伏行业性价比反而凸显，海外需求非常强劲。
（文章来源：中国基金报）