一、ETF机构持仓穿透算法
目前ETF基金在半年报、年报中公布的机构投资者持有份额占比一般是将ETF联接基金和其他机构都视为机构求得的,但实际上,ETF联接基金中也有个人投资者,按照现有方法计算会高估机构投资者的比例。本文基于ETF和联接基金披露的数据,采用“ETF机构持仓穿透算法”计算ETF基金中机构投资者实际持仓的规模和占比。
二、按资产类别分类
相比2021H1(以下使用‘H1’代指‘6月30日’),2021H2(以下使用‘H2’代指‘12月31日’)机构投资者对股票型ETF的持有规模上升35.37%,使得股票型ETF中机构投资者持有比例上升4.15%,为44.17%;商品型ETF中机构投资者持有比例上升至19.83%;债券型、货币型、跨境型ETF中机构投资者持有比例分别降低至92.84%、85.90%、25.59%。
三、按板块分类
统计股票型ETF中周期、大金融、科技、消费四个板块ETF的规模和机构持仓变动情况。从板块上看,机构投资者对周期、大金融、科技、消费板块的持有比例均有所提升。机构投资者持有规模增长最高的是科技板块,由2021H1的196亿元增长至321亿元。个人投资者持有规模增长最高的是消费板块,由2021H1的388亿元增长至680亿元。
四、按热点主题分类
统计股票型ETF中5G、芯片、军工、医药、红利、证券、新能车等主题ETF的规模和机构持仓变动情况。相比2021H1,2021H2机构投资者对军工ETF的持有比例提升25.89%,对证券ETF的持有比例提升15.01%。
五、按宽基分类
统计上证50、沪深300、中证500、创业板类和科创板ETF等主要宽基ETF的规模和机构持仓变动情况。相比2021H1,2021H2中证500ETF的机构投资者持有规模上升169亿元,增长最多,其持有比例提升8.19%,达到61.84%。
(文章来源:国信证券)