25连板“妖股”*ST实达(600734.SH)再曝重大利空——连续两年财务造假坐实、事涉19名董监高。

　　4月8日晚间，*ST实达发布公告称，近日公司收到福建证监局出具的《行政处罚事先告知书》。因公司2018年、2019年的年度财务报告存在虚假记载，按照相关规定，福建证监局拟决定对*ST实达以及时任董监高等19名责任人给予警告，并合计处以罚款1200万元。

　　目前，*ST实达的股票正处于复牌一个月以来的第三次停牌复查中。在资产注入预期落空、财务造假坐实后，公司股价大幅上涨后的风险越来越大。

　　连续两年财务造假

　　回顾*ST实达被立案调查的过程：2021年12月9日，公司收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案。历时约四个月，经福建证监局查明，*ST实达2018年、2019年年度财务报告均存在虚假记载，主要造假手段是虚增收入和成本、少计提资产进而虚增净资产。

　　*ST实达虚增收入和成本的造假行为主要通过子公司深圳市兴飞科技有限公司(下称“深圳兴飞”)开展。

　　具体来看，2018年4月，深圳兴飞与智慧海派科技有限公司(下称“智慧海派”)签署《战略合作协议》，约定深圳兴飞向智慧海派采购手机整机等货物，并将货物销售给智慧海派指定的下游客户。

　　由于，深圳兴飞自身不负责货物运输和货物验收，也不承担相关货物保管风险，对上述“商品”销售实际为代收代付，应当按照代收代付净额确认收入。但深圳兴飞仍将上述业务作为加工销售业务模式全额确认营业收入，导致*ST实达2018年虚增营业收入约6.94亿元，虚增营业成本6.94亿元。

　　此外，2018年，深圳兴飞为实现融资，通过指定客户与供应商，形成贸易资金闭环，虚构了与中兴发展有限公司相关循环购销业务，导致*ST实达2018年虚增营业收入3.12亿元，虚增营业成本3.11亿元，少计财务费用196.46万元。

　　当年，公司出口服务业务也存在虚增收入和成本，导致*ST实达2018年虚增营业收入2.44亿元，虚增营业成本2.44亿元。

　　通过上述三项业务虚增收入和成本，2018年，*ST实达共计虚增营业收入12.5亿元，占当期营业收入的18.49%，虚增营业成本12.48亿元，少计财务费用196.45万元，虚增净利润326.71万元。

　　2019年，*ST实达继续通过子公司深圳兴飞进行财务造假。上市公司对合并深圳兴飞形成的商誉减值测试项目涉及的资产组可回收价值进行减值测试时，利用京北方亚事资产评估事务所(以下简称北方亚事)评估报告时，未充分关注到评估报告存在的重复加计票据贴现利息等问题，导致少计提资产组中除商誉外其他资产的资产减值8788.56万元，进而虚增2019年度净利润8788.56万元，虚增2019年度净资产8788.56万元，占当期期末经审计净资产绝对值的18.77%。

　　19名董监高领罚单

　　*ST实达连续两年财务造假涉及的高管人数之多，实属罕见。福建证监局拟对公司19名董监高作出行政处罚，

　　福建证监局认定，对*ST实达2018年年度报告存在虚假记载的违法行为，公司时任董事长景百孚、总裁王毅坤、财务负责人庄凌，未能组织*ST实达对子公司深圳兴飞采取必要、有效的管控，未能发现和阻止*ST实达信息披露违法行为发生，是直接负责的主管人员。

　　*ST实达董事、深圳兴飞董事长陈峰决策深圳兴飞及其子公司开展涉案相关业务，是直接负责的主管人员。该公司时任董事汪清、郭玮珑、臧小涵，时任独立董事蔡金良、何和平、陈国宏、吴卫明，时任高级管理人员吴波、苏健签字保证2018年年报真实、准确、完整，未尽勤勉义务，是其他直接责任人员。公司时任监事张建、李丽娜、范水招，也未尽勤勉义务，是其他直接责任人员。

　　对*ST实达2019年年度报告存在虚假记载的违法行为，景百孚作为*ST实达时任董事长，是直接负责的主管人员。公司时任董事陈峰、黄凤英、臧小涵，时任独立董事蔡金良、陈国宏、周芸，时任监事吴波、李丽娜、范水招，时任高级管理人员汪清、赵永红，签字保证2019年年报真实、准确、完整，未尽勤勉义务，是其他直接责任人员。

　　基于上述，福建证监局开出了共计1200万元的罚单：拟决定对*ST实达给予警告，并处以160万元罚款；对景百孚处以230万元的罚款；对陈峰处以90万元罚款。

　　值得注意的是，*ST实达5名时任独立董事蔡金良、何和平、陈国宏、吴卫明、周芸在被处罚人之列，合计被罚达184万元。其中，周芸上任仅8天便签字保证公司年报真实、准确、完整，结果被认定未尽勤勉义务，被罚金额达50万元。

　　1个月3次停牌核查，资产注入预期落空

　　目前，*ST实达的股票处于停牌核查状态。

　　3月31日收盘后，*ST实达发布股票交易停牌核查公告称，鉴于公司股价近期波动较大，为维护投资者利益，公司就股票交易波动情况进行核查。经公司申请，公司股票自2022年4月1日开市起停牌，披露核查公告后复牌。

　　这已经是*ST实达重整复牌后的第三次股票停牌核查。自2月11日股票复牌以来，*ST实达连拉25个涨停板，年内共计涨停28次。3月31日，该股以跌停板开盘，是复牌后首次开板，而截至收盘，*ST实达险些录得“地天板”，收涨4.53%，报4.15元，成交额、换手率均刷新复牌以来最高，分别为4亿元、4.78%。

　　实际上，在25连板期间，*ST实达的股票每日成交量很小。盘后龙虎榜数据显示，3月29日，该股仅成交262万元，中信证券湖州劳动路营业部、方正证券成都升桥路营业部位居买一、买二席位，分别净买入132.94万元、128.38万元。机构专用位居卖四席位，净卖出57.53万元。

　　截至最新收盘日，*ST实达一季度累计暴涨219.52%，位居两市4700余只个股的第五名，而最受益股价暴涨的是参与*ST实达重整的投资人。

　　具体到*ST实达的重整过程，公司按每10股转增25股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增15.56亿股，转增股份将不向原股东分配，由重整投资人以0.58元/股购入，交易对价共计9亿元。

　　重整投资人以不到二级市场价格2折的极低价入股，这笔买卖曾被市场诟病上市公司存在损害老股东利益。截至最新收盘日，重整投资人浮盈接近6倍。

　　资金炒作*ST实达的预期是重整时许诺的资产注入。不过，*ST实达3月29日晚发布公告称，公司控股股东目前没有向公司注入星云大数据等资产的计划，公司及控股股东亦不存在应披露而未披露的涉及注入上述资产事项或与该等事项有关的筹划、商谈、意向、协议等。

　　按照原计划，大数据公司将适时将其旗下持股84.25%的星云大数据注入*ST实达，注入方式包括但不限于现金购买资产、发行股份购买资产，上市公司继续保留物联网周界安防业务。

　　资产注入预期暂时落空、财务造假坐实、19名时任董监高被罚，如此背景下，*ST实达的炒作还能延续吗？

（文章来源：第一财经）