2021年，中信建投证券全年净利润首次突破100亿元。展望未来，如何迎接全面注册制？如何抢滩财富管理蓝海？又如何发力衍生品业务？

　　4月8日，中信建投证券2021年度业绩说明会在中证路演中心举办。中信建投证券党委书记、董事长王常青，中信建投证券总经理、财务负责人李格平，中信建投证券执行委员会委员、董事会秘书王广学，中信建投证券职工监事、计划财务部行政负责人、资金运营部行政负责人赵明等高管围绕上述问题一一进行答复。

四大业务助力净利润首超百亿元

　　“2021年是建党一百周年和‘十四五’开局之年。在这一年里，中信建投证券百尺竿头、更进一步，在2020年获得历史最好经营业绩的基础上，2021年再次刷新历史纪录，归母净利润首次超过人民币100亿元。”王常青在业绩说明会上如是说。

　　李格平认为，公司2021年度净利润的增长主要来源于财富管理、固定收益交易、衍生品交易和科创板跟投等业务的贡献。

　　具体看，公司的财富管理板块中，经纪业务、两融业务等多项业务指标继续保持了行业前茅，并取得显著增长。固定收益的交易业务继续保持稳健的交易风格，较好地把握了债券的行情，同比获得明显增幅；衍生品交易业务在稳步推进现有业务的同时，积极布局跨境业务，有效满足了境内外机构客户的业务需求，收入同比增幅也非常大；另外，公司秉承服务实体经济、服务科技创新、服务经济转型的理念，2021年完成了科创板跟投项目12单，跟投的规模达4.65亿元，跟投收入同比增幅173%。

三方面部署迎接全面注册制改革

　　“全面推进注册制改革是今后一个时期非常重要的资本市场发展的目标。”王常青说，注册制以信息披露为核心，将上市的选择权交给市场，在这个过程当中，投资银行所承担的资本市场“看门人”的责任就越来越重大。

　　面对将要到来的全面注册制改革，中信建投证券高度重视、周密部署。

　　据王常青介绍，公司重点计划从三个方面来入手。一是强化立项，从源头把控项目质量。整个投资银行业务要服务国家战略、服务实体经济，坚守初心，要立足国家产业的发展规划，坚定布局战略新兴产业、高新技术企业和专精特新的企业，这是从立项选择客户的角度就定下的方向。同时整个投资银行业务要优化立项管理，引进行业专家和投行委内部的行业研究，侧重从产业的导向、行业的前景和企业的竞争优势这些方面来对上市公司的项目进行选择和判断。

　　二是加强质控，全面提升执业质量，核心就是完善投行业务的全流程的质控，坚守质控的三道防线，质控部门从立项开始就要参与到项目管理当中。

　　三是切实提高服务质量，为客户提供优质综合金融服务。

　　“中信建投证券的投资银行提出的一个服务理念就是让最好的企业成为我们的客户，让我们的客户成为更好的企业。”王常青强调，公司致力于为客户提供全周期、全方位、全产品的综合服务，建立起业务协同制度，同时也有严格的考核制度，把为客户服务从原来狭义的投资银行服务提升到投行投资、财富管理机构、研究发展等全方位的服务上，共同为客户提供优质的综合服务。

用增量思维抢滩财富管理蓝海市场

　　在李格平看来，财富管理业务转型对券商未来发展至关重要。2021年公司财富管理业务提出了用增量思维抢滩财富管理的蓝海市场，大力投入资源，利用优质产品和服务，持续扩大客户数量和资产规模。

　　据李格平介绍，中信建投证券在财富管理业务的发力主要体现在三个方面：一是丰富产品体系，努力打造中信建投的良好口碑，覆盖全市场的优质公司、顶级私募，满足客户多元化的需求；二是精进服务体系，持续打造产品销售服务体系，深化产品的投教及培训，丰富营销的素材及宣传方式，加强售后服务等，并积极推进与中信集团金融体系子公司的协同，实现各类产品的销量及保有规模的大幅度提升。三是健全投研体系。一方面借助深度研究与专业评估，保障产品的供给质量，为销售人员提供专业服务；另一方面将产品体系和客户体系融会贯通，实现从以产品为中心向以客户为中心的转变，提升投研及资产配置的综合实力。

　　“此外，公司面向全社会积极招聘专业人士，努力打造财富管理铁军，提升财富管理业务的核心竞争力。”李格平说。

保障衍生品业务快速稳健发展

　　谈及衍生品业务，赵明表示，2021年公司衍生品业务取得亮眼成绩，不仅场外期权业务新增规模明显增长，产品的结构和应用场景也越来越丰富。

　　据赵明介绍，中信建投证券2021年场外期权业务新增规模3434亿元，增长39%；收益互换新增规模1030亿元，增长151%。

　　赵明表示，2022年，公司在衍生品业务方面将继续坚持以客户为中心，完善产品供给和综合服务生态，持续提高交易和风险控制能力。在境外衍生品方面，要加大投入，推动创新，力争能够覆盖国际主流的市场，为客户提供跨时区的全球市场衍生品交易服务。

　　赵明透露，针对对应资本指标的下降，中信建投证券一直在研究适合自身发展现状的方案。“其实去年公司陆续通过发行次级债、永续次级债来加大对附属资本的补充，对于股权再融资也一直在积极谋划当中。”赵明说。

　　赵明进一步表示，在股权融资到位之前，中信建投证券将通过优化资产负债管理来提高资金使用的效率和效能。同时，采取前瞻性和精细化的措施，始终做好流动性风险管理，保障衍生品业务的快速稳健发展。

全力以赴做好公司经营

　　业绩说明会上，有投资者提及公司股价表现欠佳的问题。对此，王广学表示，从最新的行业平均PB看，证券板块的动态PB大概在1.2-1.4倍，回到了估值低位，这与头部券商业绩持续增长的实际情况不太匹配，理论上应该有向上修正的预期。

　　“就中信建投证券自身情况看，最大亮点是公司的ROE水平一直保持在头部券商最高水平，2021年公司ROE接近16%，是同业平均水平的两倍，投行业务一直比较领先，各项股债并购都是名列前茅。”王广学说，“包括中信建投证券在内的任何一家上市公司，对资本市场都怀有敬畏之心。我们要千方百计、全力以赴地做好经营，为公司良好的基本交易奠定好的基础，才能真正配得上信任和支持。这个是我们每家上市公司都应该坚守的本分，但是股价也是一个不能回避的问题。”王广学说。

　　除了做好公司经营，王常青表示，在过去的一年里，中信建投证券积极履行国有金融企业使命担当，在服务国家战略、服务实体经济、服务居民理财中不断历练、成长，公司投资银行、固定收益等优势业务继续稳居市场前列，机构业务、资产管理等核心业务稳步提升，财富管理业务更是可圈可点、进步明显。这些成绩得益于时代的进步、国家的稳定和资本市场的日益成熟，为公司进一步增强综合金融服务能力奠定了扎实基础。

　　王常青进一步表示，2022年注定又是不平凡的一年。公司将迎难而上，积极作为，为把中信建投证券打造成为客户信赖、员工认同、股东满意的中国一流投资银行而不懈努力。

（文章来源：中国证券报）