财报前瞻｜用户稳定 海外开启商业化 机构预测快手21年全年营收同比增长35.76%
快手将于3月29日公布2021年第四季度及全年业绩数据。
光大证券预计21年Q4快手科技实现总收入231.5亿元人民币，同比增长27.9%；其中，直播打赏81.4亿元；在线营销127.3亿元。2021年全年营收797.97亿元，同比增35.76%；净亏损198.74亿元。
快手21年三季度实现总营收205亿元人民币，同比增长34%；经调净亏损48亿元。从营收结构来看，线上营销服务收入109亿元，是第一大收入来源；直播收入77亿元，环比增长7.4%；包括电商在内的其他服务取得收入19亿元，同比增长53%。
各机构对快手业绩预期如下图：
广告业务方面
华安证券预计21Q4快手广告收入达到134.23亿元，同比增加57.71%。
电商旺季下内循环广告为公司收入提供支撑，而且品牌认可度进一步提升，叠加冬奥会等热点营销短期催化，全年广告收入延续逆势增长态势，市占率稳步提升。
用户数量方面
光大证券预计21Q4快手极速版用户增长显著，平均DAU1.48亿人同比增38.6%，DAU已超过主站。预计21Q4快手应用平均DAU/MAU分别将达3.2/5.7亿人。
野村预计快手的平均日活跃用户(DAU)将按年增长18%至3.2亿。
快手海外app排名仍然位居于细分领域前列，在现有新兴市场用户的基础上获取新的用户群体。目前，快手已在巴西开启直播电商测试，光大预计快手将逐步跑通海外变现商业模式。
电商与直播方面
东方证券预计公司2021全年电商GMV达到6700亿。
由于高基数效应，野村预测其电商GMV在2021年第四季按年增长29%至2290亿元。
东方证券认为达人信任电商生态是快手电商的核心优势，平台推出了多种类似“小店信任卡”这样的信任工具来巩固达人电商优势。品牌商方面，平台大力引入在电商运营、营销方面更专业的服务商团队来助力品牌商的增长。
（文章来源：哈富证券）