电商博弈已进入下半场，作为出海“四小龙之一”，阿里旗下的速卖通片刻都不敢怠慢。

阿里2024财年Q3财报显示，国际电商收入同比增速为44%，连续6个季度超预期，其中最大亮点是速卖通（AliExpress）订单同比增长了60%。财报指出，由全托管服务Choice业务的推动下，速卖通订单量大涨，Choice正成为拉动速卖通，乃至阿里国际订单和收入高增长的强劲引擎。

汇丰在报告中指出，1999年阿里巴巴开启了出海的征程，目前阿里国际数字商业集团(AIDC)主要包含速卖通、Lazada、土耳其Trendyol、印度Daraz和国际站四个板块：

1. 速卖通：2010年成立，定位“国际版淘宝”，它已在200多个国家和地区建立了业务，在欧洲(2022年西欧市场份额为1.5%)、韩国(2022年市场份额为1.4%)、中东(2022年市场份额为4%)和巴西(2022年市场份额为3%)等关键市场具有较强的竞争力，全球买家数超过1.5亿。
2. 东南亚的Lazada：2018年被阿里正式收购，当时Lazada是东南亚最大的在线购物公司，目前是东南亚第二大电商平台，GMV市场份额为20%(Shopee为48%)
3. 国际站：1999年推出，作为阿里巴巴创业之初最早的项目专注于跨境B2B批发业务撮合，非消费品（新能源、机械、建材等）跨境业务占比高。
4. Trendyol和daraz分别为阿里持股的土耳其和印度本土电商平台：于2018年收购了Trendyol，为土耳其第一大电子商务平台，其市场份额从2018年的12%上升至2022年的49%，计划在2024年扩张到东欧，实现更可持续的增长。

汇丰预计，阿里海外电商业务已逐渐发展成熟，其在欧盟(包括主导市场土耳其)、东盟、韩国和拉丁美洲的庞大用户基础，到2027年阿里海外电商GMV可以达到1180亿美元，较2022年的530亿美元翻番。

汇丰指出，AIDC的业务模式划分很清晰，分为ToB和ToC两条线，竞争优势有下列3点：1.庞大的用户基础；2.供应链基础，商家网络和丰富的产品组合；3.物流能力，菜鸟全球智能物流网络。

阿里的全托管&半托管

速卖通去年3月推出Choice业务在海外正式上线，卖家在加入该业务后，商品将获得更高的展示优先级，同时享受速卖通提供的运营支持、营销资源等服务，核心则是各大跨境电商广泛应用的全托管和半托管模式。

2023年3月，速卖通正式推出了全托管商品专属的流量入口——Choice频道(相当于APP首页的精选页面)。该业务在发展不到一年的时间里，迅速得到卖家的簇拥。2024年1月，来自Choice的订单已约占速卖通总订单量的一半。

所谓全托管模式是指，商家只负责接单、发货到平台的国内仓库，不直接对接消费者，后续发货、运营、销售乃至售后等环节都由平台负责。

分析指出，在全托管生态中，平台承担了大部分工作，卖家作为“甩手掌柜”后，利润率通常较低，只有具备强供应链优势的厂商，才能抢得红利，与此同时，全托管使得“选品”成为决定销量的唯一因素，但商家因无法获取消费者数据，也就失去了主动权。

因此，正当“全托管模式”概念被炒的火热时，阿里已经开始酝酿新变化，2023年8月，速卖通率先试水 “半托管”，剑指POP（商家自运营）。所谓 “半托管”，顾名思义，比全托管“管得少”，商家可以自主定价、自主销售，平台则帮忙解决物流仓配、专属营销活动、逆向退货等问题。

加入半托管的商品，会被打上“Alibaba Guaranteed”的标签。这类货品会清楚标注送达日期，包运费，等信息。

在半托管服务之下，商家除了负责生产和备货，还主导经营，平台负责物流履约及退货服务等。同时，在流量侧，半托管又和全托管享有同样待遇，即半托管商品加入原本只由全托管商品专属的流量入口——Choice频道，整体形成更加丰富的产品供给。

1月4日，阿里速卖通宣布全面上线半托管，连续两周重金补贴，重金投入引发卖家热议，速卖通“半托管”的热度迅速上升。很快，阿里国际站也在B2B外贸领域推出了半托管模式。

有分析认为，“半托管”是速卖通又一个改善物流环节的动作，最主要目的就是物流提速，在同样成本下，通过将平邮升级至标准和优先等快线产品，商家的跨境物流速度将平均提升9天左右，同时又能保留商家的货品优势和运营优势。

阿里希望通过菜鸟向消费者承诺收货时间，让商家的精力放在研究款式和品质上，带动更多复购，单量增多又会降低物流成本，从而产生价格优势，形成正向循环。

全球跨境电商行业“野蛮生长”的时代已告一段落，未来将步入精细化、定制化、日益内卷的新时代。

阿里强大的物流能力

电商出海大战下，跨境物流的水平，成为了究竟能走多远的关键因素。而阿里出海的一大功臣，就是菜鸟物流。

根据市场信息研究网2022年发布的报告，跨境电商物流费用在整体成本中的占比为20%-30%，在国内电商市场，数字仅为5%-10%。

据速卖通提供的数据，POP（商家自运营）商家的物流履约时效约为16-24日，由平台负责后，速卖通背后的菜鸟物流为其提供基础设施支撑，到货时效将更快，平均提升9天左右。

从上述数据不难看出，物流成了整个购物环节中除了产品本身之外最为关键的一环。速卖通的Choice中部分商品贴有“五日达”、“晚到必赔”标识，阿里试图用标准化的服务提升用户体验，从而达到吸引更多的流量和复购。

汇丰在报告中指出，菜鸟提供的全球物流网络，特别是现在的“五日达”服务（目前在英国、西班牙、荷兰、比利时和韩国可用，并计划向更多国家推广)，是阿里巴巴国际数字商务(AIDC)的一个最为重要的差异化优势。

分析称，跨境B2B领域“准时”的重要性也不言而喻，买家的体验关系到能否更快成单、能否持续复购。半托管模式下的商品有展示物流运费、到手一口价和到货时效等确定性承诺后，的确可以吸引到更多的海外买家：

跨境电商物流远比内贸电商物流难度大，链条长、节点多、成本高。而跨境B2B的物流体系则更为复杂，还会涉及拼箱、大件清关、海外仓搭建、大件尾程配送等问题。

以速卖通为例，商家的发货方式有三种：跨境物流、国内仓发和海外仓发。2023年5月，为应对订单大幅增长，速卖通在东莞和杭州增开5个官方仓库，其中包括2个针对全托管业务的Choice优选仓；针对重点的韩国市场，在威海和烟台建设优选仓，以做到韩国市场3日达。

交银国际分析师称，阿里国际业务虽然在海外可渗透市场规模中占比仍小，但阿里作为商流、物流资源储备最强的公司之一，未来将持续获得市场份额。

抢夺更多市场

交银国际在报告中指出，2022年阿里海外电商GMV约600亿美元，是国内电商GMV的 5%，其中速卖通、Lazada、Trendyol 分别达到250 亿、250亿和90亿美元。截至 2022年3月，阿里海外买家数为3.1亿，其中Lazada、速卖通约各1.4亿人。

交银国际认为，海外电商市场仍然很大，阿里海外业务仍有渗透空间。根据eMarketer数据及估算，海外电商行业渗透率均低于 20%，主要原因是其线下商业体系布局及物流配送速度与中国的差异，预计到2025 年，中国电商在海外可渗透市场合计3.7 万亿美元（2022 年约2.5 万亿美元）：

在海外市场中，新兴地区如拉美、中东及东南亚等地线下商业布局及物流体系搭建相对落后，是中国电商出海企业重点布局地区，估算合计可渗透市场约6900 亿美元；发达地区虽然基础设施完善，但市场空间大，合计可达 3 万亿美元规模，也是中国电商出海的目标地区。

在东南亚市场上，阿里主要通过Lazada进行布局，自2016年收购以来Lazada曾连续多年维持东南亚电商第一的位置，但2019年，市场份额被Shopee超过。数据统计，在2023年东南亚电商平台的市场占有率排名中，Shopee以45.9%的占比排名第一、Lazada以17.5%的占比排名第二。

在2023年12月份季度业绩电话会议中，阿里国际数字商业集团CEO蒋凡表示，东南亚依然是非常重要的市场，整个东南亚的渗透率依然还有很大的空间。未来还是会保持效率跟规模增长之间的平衡，同时集团也在非常快速地收敛亏损，同时保持增长。所以，在东南亚还是会坚持可控的规模上的投入。

在国内跨境电商迅猛发展的当下，阿里出海正面临着机遇与挑战并存的局面，一方面是国内外竞争对手增多，另一方面是入局的不同赛道都在持续升级服务，因此是否能抢占市场成为了阿里不得不思考的话题。