据国家发展改革委监测，2月21日~25日当周，全国平均猪粮比价为4.98∶1，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地积极收储。据初步统计汇总，目前北京、江西、湖北、重庆、云南、陕西、宁夏等地已启动收储，其余地方也将于近期启动。

　　下一步，国家发展改革委将继续会同有关部门做好储备调节工作，必要时进一步加大收储力度，促进生猪市场平稳运行。建议养殖场(户)合理安排生产经营决策，保持生猪产能总体稳定和正常出栏、补栏节奏。

　　华储网消息，2022年第一批中央储备冻猪肉收储竞价交易共计4万吨，分别于2022年3月3日和3月4日进行。

　　针对猪肉短时间内波动过大的问题，日前，国务院印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》，其中强调，健全生猪产业平稳有序发展长效机制，推进标准化规模养殖，将猪肉产能稳定在5500万吨左右，防止生产大起大落。

　　猪肉收储启动后价格有望小幅反弹

　　自2020年7月以来，猪肉价格进入回调模式，据农业部数据，2月28日全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.54元/公斤，比上周五下降0.5%，相比去年同期降低了52.56%，目前最新价格已逼近去年10月低点。

　　历史经验看来，猪肉收储启动后，猪肉价格往往跌幅收窄或小幅反弹。证券时报·数据宝统计显示，猪肉收储启动后，两周内猪肉价格平均上涨1.03%，四周内平均上涨1.94%。在去年第四次猪肉收储启动后，不到一个月的时间里猪肉价格上涨了23.42%，短期内猪肉收储对猪价上涨有一定的促进作用。

　　成本高增推动产能去化

　　上游饲料价格的涨势或推动行业产能去化。2月国内饲料价格涨幅明显，本月育肥配合料 3.66 元/公斤，环比上月涨 1.11%，同比上涨 7.9%。浙商证券研报认为，考虑到上半年玉米、豆粕等饲料成本维持高位，深度亏损下行业产能或加速去化，或在二季度看到行业主动淘汰带仔母猪的现象，淘汰母猪价格有望创新低，新一轮周期反转的预期在持续强化。

　　在猪肉价格下跌、成本端饲料价格快速上涨的催化下，猪企养殖亏损日益加剧，推动行业产能去化进程。国务院数据显示，截至2022年1月，国内能繁母猪存栏量4290万头，月环比下降0.9%，已连续七个月环比下降，同比下降3.7%，是本轮猪周期以来存栏量同比首次下降。

　　猪产业去年巨亏，概念股近期反弹

　　证券时报·数据宝统计显示，A股市场中布局猪产业的个股共有25家，受猪肉价格走低影响，概念股去年业绩出现巨亏。已发布业绩预/快报的公司亏损达到14家，以预告净利润上限计，合计亏损金额达到484亿元，正邦科技、温氏股份两股亏损金额超过100亿元，分别高达180多亿元和130多亿元。盈利公司中，仅牧原股份盈利金额超过10亿元，为80亿元，但所有公司和前年相比，业绩均出现大幅下滑。

　　此前受猪肉收储预期影响，部分个股有一定程度的回升，巨星农牧、东瑞股份2月分别上涨23.41%、21.89%，新五丰、正虹科技、唐人神涨幅居前。

　　统计显示，北上资金2月布局多只猪产业概念股，11股获北上资金持仓上升，温氏股份、新五丰持股量增加均在1000万股以上，其他还有鹏都农牧、大北农、天康生物增持数居前。

　　温氏股份近期在投资者调研时表示，公司2022年出栏量预期目标为1800万头左右。公司现有猪场竣工产能约4600万头，从长远来看，公司首要规划为逐步提升产出量，实现达产和满产。

　　新五丰公告显示，2021年，公司生猪业务稳步发展，生猪出栏量同比增长34.19%。

　　机构关注度来看，7家猪产业概念股获得5家以上机构评级，牧原股份、温氏股份、双汇发展、大北农评级家数最多，均超过10家。

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（文章来源：证券时报）